S&P500 - W czwartek doszło do przesilenia, przełamane zostało wsparcie w rejonie 1322pkt. To może oznaczać bliskie przesilenie na rynku, które mogłoby skutkować 2-tygodniową korektą Mogłaby mieć ona zasięg około 50 punktów, po jej zakończeniu możliwe są dalsze wzrosty...

WIG20 - W przyszłym tygodniu możliwe jest zakończenie spadkowej korekty i nowe maksimum (target szacuję na 2350pkt.). W krótkim terminie nasz rynek może być mocniejszy od giełd w USA, potem może dojść do dłuższej wielosesyjnej korekty. Sygnał pojawi się przy spadku indeksu poniżej 2327pkt...

EUR/USD - Od 2 tygodni trwa silne odbicie, ma ono zasięg aż 6 centów, przekroczona została ważna bariera w rejonie 1.3190 USD. W perspektywie najbliższego tygodnia możliwe są dalsze wzrosty. Ze styczniowego dna pojawi się wtedy duża 5-falowa struktura, na razie mamy wzrostową trójkę...

Rynek akcji w USA

Ubiegły tydzień przyniósł dalsze wzrosty. Indeks S&P500 osiągnął kilkumiesięczne maksimum na poziomie 1333pkt. W czwartek doszło do przesilenia, przełamane zostało wsparcie w rejonie 1322pkt. To może oznaczać bliskie przesilenie na rynku, które mogłoby skutkować 2-tygodniową korektą.

Poniedziałek (1316; +0.05%) - Początek sesji przyniósł przekroczenie dotychczasowego oporu w rejonie 1315pkt. Indeks S&P500 osiągnął nowy lokalny szczyt na poziomie 1322pkt. Kilkanaście minut po godzinie 16-tej indeks zaczął spadać. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1310pkt. Po godzinie 18-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Trwało ono do końca sesji, zamknięcie na minimalnym plusie.

Wtorek (1314.65; -0.10%) - Dalsza przecena na rynku. Indeks S&P500 osiągnął lokalne minimum na poziomie 1306pkt. Po kilkunastu minutach notowań rozpoczęło się odbicie. O godzinie 16-tej pojawiły się znacznie lepsze dane makro. W styczniu indeks Fed z Richmond wzrósł do poziomu 12pkt. (oczekiwano 4). To pomogło bykom. Odbicie dotarło do poziomu 1315pkt. Zamknięcie nastąpiło nieznacznie niżej (1314.65pkt.).

Środa (1326; +0.9%) - Na początku sesji doszło do niewielkich spadków. Indeks osiągnął lokalne minimum na poziomie 1308pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęło się odbicie. Bykom udało się odrobić wszystkie straty. W końcówce sesji doszło również do przekroczenia dotychczasowego szczytu (1322pkt.). Nowe kilkumiesięczne maksimum wypadło na poziomie 1328pkt. Indeks zamknął się nieznacznie niżej na poziomie 1326pkt.

Czwartek (1318; -0.6%) - Początek sesji przyniósł wzrosty. Nowe kilkumiesięczne maksimum wypadło na poziomie 1333pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Dzienne dno wypadło nisko na poziomie 1314pkt. W końcówce sesji doszło do niewielkiego odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1318pkt.

Piątek (1316; -0.2%) - Pierwsze 3 godziny notowań przyniosły spadki. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1312pkt. Po 18-tej doszło do odbicia. Trwało ono do końca sesji. Dzienne maksimum osiągnięte zostało na poziomie 1320pkt. Końcówka sesji przyniosła spadki. Indeks zamknął się na niewielkim minusie.

Ubiegły tydzień przyniósł dalsze wzrosty, indeks osiągnął nowe maksimum na poziomie 1333pkt. potem jednak przyszła kolejna korekta. Bykom nie udało się utrzymać wsparcia w postaci poprzedniego szczytu na poziomie 1322pkt. (tam zakończyła się 5-falowa struktura z dna z 13-go stycznia o zasięgu 44 punktów). To może oznaczać, że przewagę na rynku zdobywają niedźwiedzie i w ciągu najbliższych dni mogą doprowadzić do skorygowania blisko 5-tygodniowej fali wzrostów. Dodatkowym argumentem przemawiającym za słabnięciem popytu jest spadek wskaźnika MACD-histogram, który nie potwierdza od blisko 2 tygodni nowych szczytów indeksu.

Zasięg tej fali wyniósł 130 punktów, więc zniesienie jej np. o 38% spowoduje spadek o około 50 punktów. Taka korekta mogłaby potrwać około 2 tygodni. Po jej zakończeniu i obronie kluczowego wsparcia w rejonie 1265pkt. (wykres 1) rynek ruszy ponownie w górę i po ustanowieniu nowych kilkumiesięcznych szczytów z listopadowego dna zobaczymy wzrostową 5-falową strukturę.

Wykres 1. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym

Próba trwałego przełamania długoterminowego oporu (1345-1371pkt.) może się nie udać i w efekcie rynek powinien wkroczyć co najmniej w spadkową korektę wzrostów z listopadowego dna. Przecena może potrwać kilka tygodni. Scenariusz alternatywny (mało prawdopodobny) zakłada, że dojdzie do przełamania wsparcia w rejonie 1265pkt. (z listopadowego dna pojawi się tylko wzrostowa trójka (a-b-c).

Przejdźmy obecnie do omówienia tygodniowego wykresu ze wskaźnikiem Ichimoku (wykres 2). Silny

Wykres 2. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie tygodniowym

opór w postaci chmury został nieznacznie przekroczony. Jednocześnie opór w postaci chmury obniżył się, robiąc miejsce na lokalną spadkową korektę. Pojawił się sygnał kupna. Linia Chikou Span (przesunięta o 26 okresów wstecz cena zamknięcia) znajduje się powyżej wykresu świecowego (niebieska linia). Potwierdza ona trend wzrostowy. W perspektywie najbliższych tygodni warto śledzić zachowanie się wskaźnika Ichimoku na wykresie tygodniowym gdyż jeśli w dłuższej wielomiesięcznej perspektywie czasu rynek ma rosnąć to wsparcie w postaci chmury nie powinna być ponownie przebite.

GPW w Warszawie

W ostatnim tygodniu doszło do mocniejszych wzrostów. Indeks WIG20 osiągnął szczyt na poziomie 2331pkt. W przyszłym tygodniu możliwe zakończenie spadkowej korekty i nowe maksimum (target 2350pkt.). Potem może dojść do dłuższej wielosesyjnej korekty. Sygnał pojawi się przy spadku poniżej 2327pkt.

Poniedziałek (2266; +0.2%) - Początek sesji przyniósł wzrosty. W południe indeks WIG20 osiągnął lokalny szczyt na poziomie 2275pkt. Po dosyć płytkiej korekcie indeks zamknął się na poziomie 2266pkt. zyskując 0.2%.

Wtorek (2265; -0.04%) - We wtorek pojawiły się lepsze dane z Europy. W styczniu indeks PMI dla przemysłu Niemiec wzrósł do poziomu 50.9pkt. Dane dla Strefy Euro też były lepsze, indeks PMI dla przemysłu wzrósł do 48.7pkt. (oczekiwano 47.3). Dane z USA z godziny 16-tej były lepsze. Indeks Fed z Richmond wzrósł do poziomu 12pkt. (oczekiwano 4pkt.). Lepsze dane nie przełożyły się na wzrosty na rynku. Początek sesji przyniósł niewielkie spadki. Po kilkudziesięciu minutach rynek ruszył w górę. Indeks WIG20 osiągnął dzienne maksimum na poziomie 2272pkt. Po godzinie 10:30 rynek zaczął się zsuwać na południe. Przez kilka godzin trwała obrona krótkoterminowego wsparcia w rejonie 2253-2254pkt. Po godzinie 15:30 gdy otwierały się rynki za oceanem wsparcie zostało na krótko przekroczone. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2251pkt. Po kilkunastu minutach rynek ruszył w górę. Zamknięcie wypadło na poziomie 2265pkt.

Środa (2253; -0.5%) - Początek sesji przyniósł niewielkie wzrosty. Indeks WIG20 osiągnął nowe lokalne maksimum na poziomie 2280pkt. Próba przełamania szczytu z poniedziałku (2275pkt.) i zainicjowania kolejnej fali wzrostów, która mogłaby sięgnąć bariery w rejonie 2300-2320pkt. nie powiodła się. W efekcie doszło do spadków w rejon wsparcia 2251-2254pkt. O godzinie 10-tej pojawiły się lepsze dane. Indeks Instytutu Ifo obrazujący nastroje wśród przedsiębiorców niemieckich osiągnął w styczniu wartość 108.3pkt. a więc lepszą od oczekiwanych 107.7pkt. Nie miało to większego wpływu na rynek, który przez kolejne godziny spadał. Lokalne minimum wypadło na poziomie 2243pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęło się odbicie. Indeks zamknął się na poziomie 2253pkt. tracąc 0.5%.

Czwartek (2306; +2.3%) - Po optymistycznej końcówce środowej sesji w USA w czwartek na naszym rynku doszło do silnych wzrostów. Indeks WIG20 otworzył się z luką hossy na poziomie 2266pkt. Przed godziną 11-tą rozbity został opór w rejonie 2275-2280pkt. Otworzyła się droga do oporu w rejonie 2300-2320pkt. Przez kolejne godziny rynek rósł. Dzienne maksimum wypadło na poziomie aż 2327pkt. Po półtoragodzinnej konsolidacji około godziny 16-tej doszło do wybicia w dół. Lokalne minimum wypadło na poziomie 2305pkt. Ostatnie kilkadziesiąt minut przyniosło odbicie w formie konsolidacji. Indeks zamknął się na dużym plusie (+2.3%) na poziomie 2306pkt.

Piątek (2306; +0.04%) - Pomimo czwartkowej przeceny na rynku w USA, początek piątkowej sesji na GPW w Warszawie przyniósł wzrosty. Do południa indeks WIG20 osiągnął dzienne maksimum na poziomie 2331pkt. Próba trwałego pokonania szczytu z czwartku (2227pkt.) nie udała się, w efekcie doszło do powrotu do dna z końca czwartkowej sesji (2305pkt.). Dzienne minimum wypadło na poziomie 2302pkt. Po godzinie 15-tej rozpoczęło się odbicie, dotarło ono do pułapu 2317pkt. Ostatecznie indeks zamknął się nisko na poziomie 2306pkt., poprzez zaniżenie indeksu o blisko 10 punktów.

W ubiegłym tygodniu wzrosty dotarły do pułapu 2331pkt. Z dna na poziomie 2119pkt. widoczna jest wzrostowa 7-falowa struktura. Do zakończenia tego ruchu wzrostowego brakuje nam jeszcze jednej fali wzrostów o zasięgu 60-80pkt. Korekta z czwartkowego maksimum (2327pkt.) przyjęła postać dosyć płytkiej korekty (a-b-c). Po jej zakończeniu możliwe są dalsze wzrosty i pokonanie oporu w rejonie 2327-2331pkt. Zasięg wzrostów to rejon 2350pkt. (wykres 3). W dalszej perspektywie możliwe jest przesilenie. Sygnał do mocniejszej wielosesyjnej korekty pojawi się gdy dojdzie do przełamania od góry wsparcia w rejonie 2327pkt.

Wykres 3. Indeks WIG20 w układzie dziennym

Wejdziemy wtedy w wielosesyjną korekcyjną falę (4). Po jej zakończeniu oczekuję wzrostów w rejon szczytu z października (2431pkt.).

Tydzień temu w piątek na dziennym wykresie ze wskaźnikiem Ichimoku (wykres 4) doszło do przekroczenia oporu w postaci chmury. Linia Chikou Span (opóźniona o 26 świec cena zamknięcia, niebieska linia) znajduje się nad wykresem świecowym potwierdzając trend wzrostowy.

Wykres 4. Wskaźnik Ichimoku w układzie dziennym

Ten sygnał znalazł w pełni potwierdzenie w postaci dalszych wzrostów. W przypadku wystąpienia korekty chmura będzie obecnie pełnić rolę wsparcia.

EUR/USD

Od 2 tygodni trwa silne odbicie, ma ono zasięg aż 6 centów, przekroczona została ważna bariera w rejonie 1.3190 USD. W perspektywie najbliższego tygodnia możliwe są dalsze wzrosty. Ze styczniowego dna pojawi się wtedy duża 5-falowa struktura, na razie mamy wzrostową trójkę.

Poniedziałek (1.3013; +0.63%) - Udana aukcja niemieckich obligacji została wykorzystana jako pretekst do zakończenia 1-sesyjnej korekty o zasięgu 110 pipsów. W południe doszło do przekroczenia piątkowego szczytu (1.2983 USD). Nowe lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3052 USD. Około 18-tej doszło do korekty. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3013 USD.

Wtorek (1.3031; +0.13%) - Przed południem kurs eurodolara osiągnął lokalne maksimum na poziomie 1.3062 USD. Próba przełamania szczytu z poniedziałku (1.3052 USD) nie powiodła się i doszło do mocniejszego ruchu w dół w trakcie którego doszło do testowania ważnego wsparcia w rejonie 1.2965 USD. Zostało ono na krótko i nieznacznie (o 13 pipsów) przekroczone. Po kilkudziesięciu minutach doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 1.3031 USD.

Środa (1.3100; +0.53%) - O godzinie 10-tej pojawiły się lepsze dane z Niemiec. Indeks Instytutu Ifo obrazujący nastroje wśród przedsiębiorców niemieckich osiągnął w styczniu wartość 108.3pkt. a więc lepszą od oczekiwanych 107.7pkt. Bykom nie udało się doprowadzić do przełamania oporu w postaci szczytu z poniedziałku (1.3052 USD). Kilkanaście minut po godzinie 10-tej doszło do mocniejszego ruchu w dół. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1.2930 USD. Ważne wsparcie w rejonie 1.2965 USD zostało przekroczone o 35 pipsów, było ono jednak krótkotrwałe. Po godzinie 13:30 doszło do odbicia. Po godzinie 18-tej doszło do silnych wzrostów. Ustanowione zostało nowe kilkutygodniowe maksimum na poziomie 1.3120 USD. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 1.3100 USD.

Czwartek (1.3105; +0.04%) - W czwartek eurodolar kontynuował wzrosty. Nowe lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3183 USD. Po godzinie 16-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Spadki dotarły do 1.31 USD. Zamknięcie wypadło kilka pipsów wyżej.

Piątek (1.3218; +0.86%) - Ostatni dzień tygodnia należał do byków, udało im się doprowadzić do ustanowienia nowego maksimum na poziomie 1.3233 USD, zamknięcie wypadło nieznacznie niżej.

Ubiegły tydzień przyniósł dalsze silne wzrosty. W ciągu 2 tygodni kurs wspólnej waluty zyskał 6 centów. Nieznacznie naruszony został opór w rejonie 1.3190 USD. Struktura wzrostów ze styczniowego dna wskazuje, że najprawdopodobniej pojawiła się wzrostowa trójka, która może się w przyszłym tygodniu przekształcić we wzrostową piątkę budując dużą falę A (wykres 5).

Fala pierwsza zakończyła się 20-go stycznia na poziomie 1.2983 USD. Potem wystąpiła korekta (o zasięg 110 pipsów) w postaci fali drugiej. Kolejne 4 dni przyniosły wzrosty w ramach fali trzeciej (widoczna jest jej 5-falowa struktura). W przyszłym tygodniu możliwa jest dosyć krótka (1-2 sesje) korekta w postaci fali czwartej i potem czekają nas jeszcze wzrosty w ramach fali piątej (wykres 5).

Ogromna siła rynku była wcześniej poprzedzona przez silną potrójną pozytywną dywergencję na wskaźniku MACD-histogram. Dodatkowo kurs wspólnej waluty dotarł do silnego długoterminowego wsparcia w rejonie 1.2450-1.2600 USD.

Wykres 5. Eurodolar w perspektywie długoterminowej (scenariusz optymistyczny)

Pojawienie się dużej wzrostowej piątki i przekroczenie silnego oporu w rejonie 1.3190 USD doprowadzi do wygenerowania sygnału mocniejszego i trwalszego odbicia, które może przyjąć postać dużego zygzaka (A-B-C). Realizowany będzie scenariusz optymistyczny, który doprowadzi również do dalszego znacznego umocnienia złotego. W perspektywie średnioterminowej kurs euro w relacji do złotego mógłby spaść o kolejne kilkanaście groszy zaś kurs dolara w rejon 3.00-3.10 PLN.

Sławomir Dębowski

Markets.com

Dodaj artykuł do: