Podsumowanie dnia: Euforia po zapowiedzi akcji banków centralnych

Początek sesji na GPW w Warszawie przyniósł spadki. Indeks WIG20 otworzył się na poziomie 2172pkt. Po kilku minutach osiągnięte zostało lokalne minimum (2165pkt.). Popyt wykorzystał krótkoterminowe wsparcie z poprzedniego tygodnia w rejonie właśnie 2165pkt. W ciągu kilkudziesięciu minut doszło do odrobienia strat ,potem rynek wrócił w rejon ostatniego szczytu na poziomie 2217pkt. W południe pojawiła się informacja, że Chiński Bank Centralny obniżył stopę rezerw obowiązkowych o 50 punktów bazowych. Zostało to wykorzystane przez popyt do zaatakowania oporu w rejonie 2217-2220pkt. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 2233pkt. Przez kilkadziesiąt minut rynek pozostawał w dosyć wąskiej konsolidacji powyżej przekroczonego oporu (2217-2220pkt.) Kilka minut po godzinie 14-tej pojawiła się informacja o wspólnej skoordynowanej akcji banków centralnych (Amerykański Fed, Europejski Bank Centralny, Narodowy Bank Szwajcarii Bank Kanady i Bank Japonii), której celem jest zwiększenie płynności w globalnym systemie finansowym (m.in. od 5-go grudnia nastąpi czasowe obniżenie kosztów swapów dolarowych o 50 punktów bazowych). To doprowadziło do wybuchu euforii, w ciągu kilkunastu minut indeks WIG20 zyskał kolejne 30 punktów. Jakby tego było mało o godzinie 14:15 pojawiły się bardzo dobre dane z rynku pracy w USA. W sektorze prywatnym przybyło 206 tys. miejsc pracy (oczekiwano 130 tys.). O godzinie 15:45 na rynek napłynęły kolejne bardzo dobre dane dotyczące aktywności sektora przemysłowego w rejonie Chicago. Indeks Chicago PMI wzrósł w listopadzie do 62.6pkt. (oczekiwano 58.2pkt.) – jest to najwyższy poziom od kwietnia br. W tych warunkach wzrosty na rynku akcji były kontynuowane. Indeks WIG20 zamknął się na dziennym szczycie na poziomie 2288pkt. zyskując aż 4.8%.

Optymizm z rynków w Europie przeniósł się na rynek w USA. Początek sesji za oceanem przyniósł bardzo silne wzrosty. Indeks S&P500 osiągnął lokalne maksimum na poziomie 1240pkt. Przekroczona została bariera 1220pkt. Sytuacja techniczna uległa radykalnej zmianie. Można powiedzieć, że rajd św. Mikołaja został już w dużym stopniu skonsumowany. W krótkim terminie trudno jest prognozować co się konkretnie na rynku może wydarzyć. Najprawdopodobniej odbicie będzie jeszcze kontynuowane przez najbliższe dni. Inwestorzy oczekiwać będą na szczyt przywódców państw strefy euro jak również na plan ratunkowy dla Włoch (dziś pojawiła się informacja, że premier Włoch spotkał się z przedstawicielem MFW), które być może porozumieją się z MFW w celu otrzymania pożyczki (400 mld euro oprocentowanej na 4-5%), co uspokoiłoby na pewien czas sytuację na rynkach. Nie można oczywiście zapominać o Hiszpanii i pozostałych krajach grupy PIIGS, które też będą wymagać wsparcia. Z drugiej strony bezwzględnie należy doprowadzić do wprowadzenia radykalnych cięć wydatków budżetowych aby zahamować proces przyrostu zadłużenia tych państw. Na koniec warto jeszcze zwrócić uwagę na zagrożenie ze strony Francji, która może stracić rating AAA co spowodowałoby dalsze rozprzestrzenianie się kryzysu tym razem już na jądro strefy euro.

Do godziny 14-tej optymizm na rynkach akcji nie przełożył się na przełamanie oporu w rejonie 1.3325 USD na wykresie eurodolara. Dopiero zapowiedź skoordynowanej akcji banków centralnych doprowadziła do silnego ruchu. W ciągu 10-ciu minut wspólna waluta zyskała aż 200 pipsów (2 centy). Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3532 USD. Po godzinie 15-tej rozpoczęła się realizacja zysków. O godzinie 17:45 wspólna waluta była notowana po 1.3465 USD.

Zmniejszenie ryzyka na rynkach finansowych przełożyło się na umocnienie złotego. Po godzinie 14-tej doszło do mocniejszego spadku kursu dolara. Lokalne minimum wypadło na poziomie 3.3130 PLN, kursy euro i franka ustanowiły odpowiednie minima na poziomach 4.4780 PLN oraz 3.6500 PLN. O godzinie 17:45 dolar był notowany po 3.3430 (-1.75%), euro po 4.5010 PLN (-0.7%) i frank szwajcarski po 3.6680 PLN (-0.75%).

Sławomir Dębowski, analityk Markets.com