Lepsze dane z godziny 14:30 z USA (sprzedaż bez samochodów wzrosła o 0.6%, oczekiwano 0.1%, indeks NY Empire State wzrósł do 0.6, oczekiwano -4) nie miały większego wpływu na kurs wspólnej waluty. Z dzisiejszego dna na poziomie 1.3511 USD doszło do odbicia o zasięgu pół centa. Aktualnie euro jest notowane po 1.3550 USD. Krótkoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.3560-1.3570 USD.

Dziś w kalendarzu: 02:30 (Australia) - protokół z posiedzenia RBA, 07:30 (Francja) - PKB wst., III kw. ( 0.4%, prognoza 0.3%, poprzednio -0.1% k/k), 08:00 (Niemcy) - PKB wst., III kw. (0.5%, prognoza 0.5%, poprzednio 0.1% k/k), 10:30 (Wlk. Brytania) - inflacja CPI (prognoza 0.1% m/m, 5,1% r/r, poprzednio 0.6% m/m, 5.2% r/r), inflacja bazowa CPI (prognoza 3.2%, poprzednio 3.3% r/r), 11:00 (Strefa Euro) - PKB wst., III kw. (prognoza 0.2% k/k, 1.5% r/r, poprzednio 0.2% k/k, 1.6% r/r), 11:00 (Niemcy) - Indeks instytutu ZEW, listopad (prognoza -52, poprzednio -48.3), 11:00 (Strefa Euro) - bilans handlu zagranicznego n.s.a., 14:00 (Polska) - wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (prognoza 0.4% m/m, 4% r/R, poprzednio 0.1% m/m, 3.9% r/r), saldo rachunku bieżącego, wrzesień (prognoza -1.9 mld EUR, poprzednio -1.730 mld EUR), 14:30 (USA) - sprzedaż bez samochodów, październik (prognoza 0.1%, poprzednio 0.6% m/m), sprzedaż detaliczna (prognoza 0.2%, poprzednio 1.1%), inflacja PPI, październik (prognoza 0.1% m/m, 6.3% r/R, poprzednio 0.8% m/m, 6.9% r/r), inflacja bazowa PPI (prognoza 0.1% m/m, 2.7% r/R, poprzednio 0.2% m/m, 2.5% r/r), indeks NY Empire State, listopad (prognoza -4, poprzednio -8.48), 16:00 (USA) - zapasy niesprzedanych towarów, wrzesień (prognoza 0.2%, poprzednio 0.5%).

Poranny komentarz

EUR/USD - Wczoraj doszło do realizacji zysków po 2 sesyjnym mocnym odbiciu. Z porannego szczytu (1.3780 USD) kurs euro spadł do poziomu 1.3591 USD, pod koniec dnia doszło do niewielkiego odbicia. Zamknięcie nisko na poziomie 1.3633 USD. Dziś rano o godzinie 8:25 euro było notowane po 1.3607 USD (poprzednio 1.3760 USD).

Dziś w kalendarzu: 02:30 (Australia) - protokół z posiedzenia RBA, 07:30 (Francja) - PKB wst., III kw. ( 0.4%, prognoza 0.3%, poprzednio -0.1% k/k), 08:00 (Niemcy) - PKB wst., III kw. (0.5%, prognoza 0.5%, poprzednio 0.1% k/k), 10:30 (Wlk. Brytania) - inflacja CPI (prognoza 0.1% m/m, 5,1% r/r, poprzednio 0.6% m/m, 5.2% r/r), inflacja bazowa CPI (prognoza 3.2%, poprzednio 3.3% r/r), 11:00 (Strefa Euro) - PKB wst., III kw. (prognoza 0.2% k/k, 1.5% r/r, poprzednio 0.2% k/k, 1.6% r/r), 11:00 (Niemcy) - Indeks instytutu ZEW, listopad (prognoza -52, poprzednio -48.3), 11:00 (Strefa Euro) - bilans handlu zagranicznego n.s.a., 14:00 (Polska) - wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (prognoza 0.4% m/m, 4% r/R, poprzednio 0.1% m/m, 3.9% r/r), saldo rachunku bieżącego, wrzesień (prognoza -1.9 mld EUR, poprzednio -1.730 mld EUR), 14:30 (USA) - sprzedaż bez samochodów, październik (prognoza 0.1%, poprzednio 0.6% m/m), sprzedaż detaliczna (prognoza 0.2%, poprzednio 1.1%), inflacja PPI, październik (prognoza 0.1% m/m, 6.3% r/R, poprzednio 0.8% m/m, 6.9% r/r), inflacja bazowa PPI (prognoza 0.1% m/m, 2.7% r/R, poprzednio 0.2% m/m, 2.5% r/r), indeks NY Empire State, listopad (prognoza -4, poprzednio -8.48), 16:00 (USA) - zapasy niesprzedanych towarów, wrzesień (prognoza 0.2%, poprzednio 0.5%).

Krótki i średni termin: Z czwartkowego dna (1.3483 USD) doszło do odbicia i przełamania ważnego oporu w rejonie minimum z 1-go listopada, w efekcie kurs wspólnej waluty dotarł do silnych oporów. Optymizm skończył się już w poniedziałek. W krótkiej perspektywie możliwe korekcyjne odbicie, po czym oczekuję dalszych spadków i przetestowania minimum z poprzedniego tygodnia (wykres 1).

Wykres 1. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej

USD/PLN - w poniedziałek dolar rósł z porannego minimum (3.1765 PLN) do wieczornego maksimum (3.2440 PLN) zyskując 7 groszy. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 3.2425 PLN. Dziś rano o godzinie 8:25 dolar był notowany po 3.2320 PLN (poprzednio 3.1855 PLN).

Wykres 2. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

W średniej perspektywie (kilka sesji) oczekuję dalszych wzrostów. Możliwe jest przekroczenie szczytu z 1-go listopada (3.29 PLN), prawdopodobnie też (w dalszej perspektywie) dojdzie do ataku na tegoroczne maksimum (3.3674 PLN). Próba przełamania tego oporu nie powinna się udać, w efekcie możliwy jest mocniejszy ruch na południe (wykres 2). Po jego zakończeniu grozi nam wejście w kolejną falę osłabienia złotego.

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

EUR/PLN - w poniedziałek euro zyskiwało. Z porannego dna (4.3727 PLN) do wieczornego szczytu (4.4125 PLN) nastąpił wzrost o 3 grosze. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 4.4110 PLN. Dziś rano o godzinie 8:10 euro było notowane po 4.3985 PLN (poprzednio 4.3830 PLN).

Sytuacja w średnim terminie nie uległa zmianie. Oczekuję dalszych wzrostów. Może dojść do ataku na opór w rejonie 4.4600-4.4836 PLN. Próba jego trwałego przełamania może się nie udać (możliwa interwencja NBP) i w dalszej perspektywie możliwe są trwalsze spadki (wykres 3). Będzie to w największym stopniu uzależnione od sytuacji na eurodolarze. Niestety w dalszej perspektywie grozi nam wejście w kolejną falę osłabienia złotego.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com