Z nocnego szczytu (1.3791 USD) kurs eurodolara spadł do poziomu 1.3655 USD. Wsparcie znajduje się w rejonie 1.3655 USD. Są szanse na jego obronę i doprowadzenie do odbicia. Do poprawy sytuacji w dłuższej perspektywie konieczne jest jednak mocniejsze odbicie i pokonanie krótkoterminowego oporu w rejonie 1.3740 USD. W przeciwnym wypadku podaż może ponownie zaatakować ważne wsparcie w rejonie 1.3655 USD.

Dziś w kalendarzu: 01:50 (Japonia) - PKB (annualizowany) - wst., III kw. (6.0%, prognoza 6.0%, poprzednio -1.3%), PKB s.a. - wst., III kw. (1.5%, prognoza 1.5%, poprzednio -0.3% k/k), 06:30 (Japonia) - produkcja przemysłowa s.a., wrzesień (-3.3%, prognoza -4.0%, poprzednio 0.6% m/m), 10:15 (Szwajcaria) - ceny producentów i importu październik (prognoza -0.1%, poprzednio -2.0% r/r), 12:00 (Strefa Euro) - produkcja przemysłowa s.a., wrzesień (prognoza -2.1%, poprzednio 1.2% m/m).

Poranny komentarz

EUR/USD - Po środowej wyprzedaży, w czwartek rano osiągnięte zostało kolejne minimum (1.3483 USD), potem rozpoczęło się odrabianie strat. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3652 USD. Po godzinie 15-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3609 USD. W piątek poprawa sytuacji na rynkach akcji przeniosła się również na rynek walutowy i doszło do przełamania krótkoterminowego oporu w rejonie 1.3650 USD. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 1.3750 USD a dzienne maksimum na poziomie 1.3795 USD. Dziś rano o godzinie 8:10 euro było notowane po 1.3760 USD.

Krótki i średni termin: Z czwartkowego dna (1.3483 USD) doszło do odbicia i przełamania ważnego oporu w rejonie minimum z 1-go listopada. Euro-optymistom udało się wyjść z opresji. Zobaczymy na jak długo starczy optymizmu. Powołanie nowego rządu w Grecji i we Włoszech jest tylko krótkoterminowym bodźcem do uspokojenia sytuacji. W dalszej perspektywie ogromne problemy krajów grupy PIIGS są nierozwiązane a społeczeństwom trudno będzie wytłumaczyć konieczność przeprowadzenia długoterminowych bolesnych reform. Silny techniczny opór znajduje się w rejonie 1.3840 USD. W krótkim terminie możliwy jest test tego oporu. Bykom może się nie udać pokonanie tej bariery. Wtedy możliwy jest mocniejszy ruch n południe (wykres 1).

Wykres 1. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej

USD/PLN - w czwartek rano kurs dolara osiągnął nowe lokalne maksimum na poziomie 3.2687 PLN, w ciągu dnia złoty odrabiał straty, kurs dolara spadł do 3.2042 PLN, zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 3.2462 PLN. W piątek kurs dolara spadał. Dziś rano o godzinie 8:10 dolar był notowany po 3.1855 PLN.

Wykres 2. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

W krótkim terminie możliwe jest niewielkie korekcyjne cofnięcie (spowodowane wzrostem na eurodolarze), nie zostało to pokazane na wykresie. W średniej perspektywie (kilka sesji) oczekuję dalszych wzrostów. Możliwe jest przekroczenie szczytu z 1-go listopada (3.29 PLN) i najprawdopodobniej dojdzie do ataku na tegoroczne maksimum (3.3674 PLN), jednak w dalszej perspektywie możliwy jest ponowny mocniejszy ruch na południe (wykres 2). Po jego zakończeniu grozi nam wejście w kolejną falę osłabienia złotego.

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

EUR/PLN - w czwartek doszło do wzrostów. Nowe lokalne maksimum wypadło na poziomie 4.4304 PLN, zamknięcie wysoko po 4.4233 PLN. W piątek doszło do spadków. Dziś rano o godzinie 8:10 euro było notowane po 4.3830 PLN.

Sytuacja w średnim terminie nie uległa zmianie. Po krótkim korekcyjnym cofnięciu oczekuję dalszych wzrostów. Może dojść do ataku na opór w rejonie 4.4600-4.4836 PLN. Próba jego trwałego przełamania może się nie udać (możliwa interwencja NBP) i w dalszej perspektywie możliwe są trwalsze spadki (wykres 3). Będzie to w największym stopniu uzależnione od sytuacji na eurodolarze. Niestety w dalszej perspektywie grozi nam wejście w kolejną falę osłabienia złotego.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com