Rynek walutowy: Jedomyślna postawa banków centralnych

Bank Anglii (BoE), na zakończonym 6 października posiedzeniu, zdecydował o zwiększeniu wartości program skupu aktywów w ramach ilościowego łagodzenia polityki pieniężnej o 75 mld GBP. Ta decyzja zaskoczyła rynek, bowiem dopiero na listopadowym posiedzeniu oczekiwał zwiększenia tego programu o 50 mld GBP. Taki rozwój sytuacji jest rezultatem spowolnienia na świecie, co zagraża odbiciu w brytyjskiej gospodarce. Prezes Banku Anglii, Mervyn King, w wywiadzie dla telewizji BBC powiedział, że nie można wykluczyć kolejnego zwiększenia QE (programu skupu aktywów w ramach ilościowego łagodzenia polityki pieniężnej). Szybkie i zdecydowane działanie banku centralnego umocniło krajową walutę. Na skutek tej decyzji kurs pary GBP/USD mocno odbił po południu od tygodniowego minimum w okolicy 1,5280. Na pozostałych rynkach walutowych obeszło się bez większych emocji. Ciekawostką jest jedynie to, że we wrześniu tego roku rezerwy walutowe Szwajcarii wzrosły do 282,352 mld CHF. Jaki wniosek? Suma 29 mld CHF, o jaką we wrześniu przyrosły szwajcarskie rezerwy, wydaje się być umiarkowaną ceną interwencji SNB na rynku walutowym, mającej na celu niedopuszczenie do spadku kursu EUR/CHF poniżej poziomu 1,20.

Na rynku EUR/USD obserwujemy udane kontynuację wzrostu notowań pary walutowej. Rezultatem tego działania jest przełamany opór na wysokości 1,3380, co potwierdza siłę popytu. Jest to pozytywny sygnał dla byków, dlatego w piątek można spodziewać się utrzymania przewagi ze strony popytowej i dalszy wzrost do 1,3490. Negatywnym aspektem, będzie zejście poniżej 1,3380. Będzie to świadczyć o tym, że wyjście nad poziom 1,3380 było wypadkiem przy pracy. Realizacja tego scenariuszu wydaje się jednak mniej prawdopodobna. W dalszym ciągu zakładam wzrost notowań, ale ostatni dzień tygodnia nie będzie zachęcał do aktywnego handlu, dlatego zmienność będzie ograniczona.

Natomiast na rynku GBP/USD kurs testował kolejny raz ważny opór w rejonie 1,55, jednak próba sforsowania tej bariery zakończyła się niepowodzeniem ze strony popytu. Jest to istotny poziom(1,55), dlatego w tym miejscu presja podaży jest duża. Należy pamiętać, że przełamanie tego oporu oznaczałoby otwarcie drogi bykom w rejon 1,5720. W przeciwnym wypadku, psychologiczna bariera będzie prowokować podaż, aby ta pociągnęła kurs w rejon 1,5330.

Z kolei na rynku USD/CHF realizuje się scenariusz wzrostowy. Ważna strefa oporu w rejonie 0,8950 została przełamana, co jednocześnie stanowi pozytywny sygnał świadczący o determinacji i sile strony popytowej. W związku z tym, fala wzrostowa może ulec wydłużeniu do 0,9450. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 0,9140. Przełamanie tej strefy wsparcia będzie motywacją dla niedźwiedzi, aby pociągnąć kurs w rejon 0,8920.

Natomiast kurs pary USD/JPY od 9 tygodni porusza się w szerokim kanale bocznym w przedziale 76,10-77,70. Obecnie znajdujemy się w środku przedstawionej formacji, dlatego walka będzie wyrównana. Należy pamiętać, że okolice dolnego ograniczenia kanału bocznego, czyli 76,10 będą sprzyjać wzrostowi notowań do 77,80. Jest to jednak perspektywa długoterminowa, dlatego należy uzbroić się w cierpliwość. Dziś można spodziewać się zejścia kursu w rejon wsparcia 76,10.

Na rynku USD/PLN, po ostatnich interwencjach NBP, polski złoty nabiera sił. Obecnie notowania pary walutowej znajdują się poniżej poziomu 3,26. Dopóki znajdujemy się pod tym wsparciem, dopóty należy oczekiwać spadku kursu w rejon 3,1960.

Podobny obraz techniczny kształtuje się na rynku EUR/PLN. Również w tym przypadku, mniejsza awersja do ryzyka powinna sprzyjać umocnieniu polskiej waluty. Ważne wsparcie jest w okolicy 4,3570. Zejście poniżej tej linii będzie zwiastować spadek notowań do 4,2770.

Krzysztof Wańczyk