Kurs eurodolara wzrósł do pułapu 1.4148 USD, potem doszło do cofnięcia. Aktualnie wspólna waluta jest notowana po 1.4084 USD. Popyt stara się doprowadzić do powrotu powyżej ważnego wsparcia w rejonie 1.4077-1.4120 USD. Sądzę, że może się to udać. Wtedy można oczekiwać na wzrosty w rejon 1.4190 USD (38% zniesienia kilkusesyjnej fali spadków).

Poranny komentarz

EUR/USD - we wtorek eurodolar zachowywał się słabo. Poranne minimum wypadło na poziomie 1.4039 USD. Potem rozpoczęło się odbicie. Zostało ono wzmocnione przez bezprecedensowe oświadczanie Szwajcarskiego Banku Centralnego (patrz strona 3). Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.4270 USD. Przed południem kurs euro zaczął dosyć szybko spadać schodząc do nowego dna na poziomie 1.3971 USD. Przed godziną 18-tą rozpoczęło się odbicie. Jego skala była niewielka. Zamknięcie wypadło nisko na poziomie 1.4005 USD. Dziś w nocy kurs euro rósł, o godzinie 8:25 euro było notowane po 1.4075 USD (poprzednio 1.4065 USD).

Dziś w kalendarzu: Japonia - stopa procentowa (0.1%, poprzednio 0.1%) 3:30 (Australia) - PKB K/K II kwartał (1.2%, prognoza 1.0%),10:30 (Wielka Brytania) - produkcja przemysłowa (0.00%), 12:00 (Niemcy) - produkcja przemysłowa (prognoza 0.5%, poprzednio -1.1%), 13:00 (USA) - wnioski o kredyt hipoteczny, 15:00 (Kanada) - stopa procentowa (bez zmian 1.0%), 16:00 (Kanada) - Ivey PMI (prognoza 46.7, poprzednio 46.8), 16:30 (USA) - zapasy ropy, 20:00 (USA) - beżowa księga - raport o stanie gospodarki.

Źródło http://www.markets.com/pl/news/economic-calendar.html

Krótki i średni termin: po kilku sesjach silnych spadków eurodolar próbuje powrócić powyżej przekroczonego bardzo ważnego wsparcia w rejonie 1.4077-1.4120 USD (wykres 1). Sądzę, że odbicie na rynkach akcji może mu w tym pomóc. Zniesienie fali spadkowej o 38% wypada w rejonie 1.4190 USD. W dalszej perspektywie możliwy byłby powrót do spadków. Scenariusz optymistyczny (mniej prawdopodobny) zakłada, że skala odbicia i czas jego trwania będzie większa (niebieska linia). Być może w perspektywie kilku sesji eurodolar mógłby powrócić pod opór w rejonie 1.44 USD.

Wykres 1. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej

USD/PLN - We wtorek poranny szczyt wypadł na poziomie aż 3.0190 PLN, potem dolar zaczął tracić, oświadczenie SNB wzmocniło ten ruch, dzienne dno wypadło na poziomie 2.9471 PLN. Niestety przed południem dolar zaczął się ponownie umacniać. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 3.0298 PLN, zamknięcie po 3.02 PLN. Dziś w nocy doszło do spadków. Rano o godzinie 8:25 dolar był notowany po 2.9910 PLN (poprzednio 3.0165 PLN).

W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne cofnięcie. Zakładam, że odbicie na eurodolarze będzie kontynuowane. Wsparcie dla pary USD/PLN znajduje się w rejonie 2.9770 PLN (wykres 2). Jeśli skala odbicia na eurodolarze byłaby większa to możliwe byłyby spadki w rejon 2.9320 PLN. W dalszej perspektywie (kilka sesji) grożą nam dalsze wzrosty.

Wykres 2. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

EUR/PLN - we wtorek wystąpiła duża zmienność. Z porannego szczytu (4.2461 PLN) euro spadło do poziomu 4.2003 PLN, w ciągu dnia doszło do odbicia, nowego maksimum już nie było. Zamknięcie wypadło na poziomie 4.2316 PLN. Dziś w nocy doszło do spadków. O godzinie 8:25 euro było notowane po 4.2095 PLN (poprzednio 4.2435 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

W krótkiej perspektywie oczekuję na korekcyjne cofnięcie. Pierwsze wsparcie znajduje się w rejonie 4.19 PLN. W przypadku większej skali odbicia na eurodolarze (spadek ryzyka na rynku) możliwe jest mocniejsze cofnięcie (niebieska linia) w rejon 4.12-4.14 PLN (wykres 3). Po zakończeniu kilkutygodniowej korekty możliwe są dalsze wzrosty i atak na ubiegłoroczny szczyt (4.2670 PLN.).

Frank szwajcarski

EUR/CHF - od tygodnia z poziomu 1.1971 CHF trwały spadki. Lokalne minimum wypadło w piątek na poziomie zaledwie 1.1001 CHF. Po niewielkim odbiciu do poziomu 1.12 CHF, we wtorek w nocy doszło do powrotu w rejon piątkowego minimum.

Wczoraj rano Szwajcarski Bank Centralny wydał oświadczenie w którym stwierdził, że frank jest zbyt mocno przewartościowany, co szkodzi gospodarce i może doprowadzić też do deflacji. Zdaniem Banku euro powinno kosztować nie mniej niż 1.2 franka. SNB dodał, że będzie bronił swojego celu z wielką determinacją i sprzedawać dowolne ilości franków (prawdopodobnie poprzez drukowanie pustego pieniądza...).

Na reakcję rynku nie trzeba było długo czekać. Nastąpiło gwałtowne osłabienie franka. Kurs euro w relacji do franka wzrósł o blisko 8% z 1.1260 do 1.2180 CHF. Aktualnie euro jest notowane po 1.2045 CHF (poprzednio 1.1065 CHF). W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwa jest konsolidacja tuż powyżej celu SNB na poziomie 1.20 CHF. Wcześniej czy później rynek będzie próbował sprawdzić determinację SNB w celu utrzymania kursu euro powyżej 1.20 CHF.

Wykres 4. Euro w relacji do franka (EUR/CHF)

CHF/PLN - wczoraj rano frank był notowany po 3.84 PLN. Oświadczenie SNB silnie osłabiło franka względem złotego. W krótkim czasie kurs franka spadł o blisko 40 groszy do poziomu 3.45 PLN, w ciągu dnia doszło do wzrostu o kilka groszy. Aktualnie frank jest notowany po 3.4910 PLN (poprzednio 3.8380 PLN). W perspektywie najbliższych dni możliwe są niewielkie zmiany kursu franka.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com