Potężna korekta na ropie. Ceny mogą wrócić na szczyt z 2008 r.- Analiza Tygodnia Globtrex.com

Krytyczne wsparcie wyznacza szczyt ze stycznia 2010 roku (83.9 USD). W ciągu najbliższych tygodni nie powinno dojść do jego przekroczenia czy też testowania. Po zakończeniu korekty oczekujemy kolejnej wielomiesięcznej fali wzrostów. Może ona spowodować wzrost cen ropy w pobliże szczytu z 2008 roku na poziomie 147 dolarów.

Na początku marca rozważaliśmy dwa scenariusze rozwoju sytuacji. W scenariuszu wzrostowym zakładaliśmy pojawienie się dużej wzrostowej struktury z targetem w rejonie 115-120 USD. Potem oczekiwaliśmy mocniejszej przeceny (wykres 1). Na początku maja nasz średnioterminowy scenariusz został zrealizowany. Po osiągnięciu maksimum na poziomie 114.8 dolarów za baryłkę, w ciągu zaledwie kilku dni ceny spadły do poziomu zaledwie 94.8 USD. Tak silna przecena po części wynika z umocnienia dolara ale i również ze spekulacyjnych działań na rynku ropy.

Spójrzmy na długoterminowy wykres cen ropy. Z długoterminowego dna w rejonie 33 dolarów za baryłkę doszło do silnych wzrostów. Pierwsza fala zakończyła się w styczniu 2010 roku na poziomie 83.9 USD. Potem przez 4 miesiące trwała korekta. Pod koniec maja rozpoczęła się kolejna fala wzrostowa. Trwała ona 11 miesięcy. Na początku maja doszło do silnych spadków, powinny być one korekcyjne. Mogą one przyjąć postać korekcyjnej trójki A-B-C. Fala "A” zeszła do poziomu 94.8 USD. Potem rozpoczęła się fala "B” dotarła do pułapu 104.6 USD i pomimo dzisiejszych spadków do poziomu 95.7 USD mogła się jeszcze nie zakończyć. Potem możemy się jeszcze spodziewać fali "C”, która powinna pogłębić dno fali "A”. Krytyczne wsparcie wyznacza szczyt fali pierwszej (83.9 USD) ze stycznia 2010 roku.

Wykres 1. Kontrakty na ropę w układzie długoterminowym

To wsparcie powinno zostać obronione, w przeciwnym wypadku odbicie z długoterminowego minimum mogłoby ulec zakończeniu. Powrót powyżej dna fali "A” (94.8 USD) będzie oznaczać możliwość przetestowania tegorocznego szczytu. Korekta mogłaby się jednak zakończyć zbyt szybko, wszak ma ona korygować aż 11 miesięcy wzrostów. W związku z tym próba trwałego rozbicia tegorocznego szczytu może się nie udać i w efekcie spadkowa korekta będzie nadal trwać.

Dopiero w dalszej perspektywie, za kilka miesięcy rozpocznie się kolejna fala wzrostów. Dotychczasowe fale "1” i "3” trwały odpowiednio 12 i 11 miesięcy. Ich procentowe zasięgi wyniosły 99.5% oraz 62.5%. Skoro fala trzecia jest krótsza od fali pierwszej do dostajemy ograniczenie na zasięg fali piątej. Nie powinna być ona dłuższa. Może się więc okazać, że w powyższym scenariuszu nie uda się przełamać historycznego szczytu z 2008 roku na poziomie 147 dolarów za baryłkę. Gdyby fala czwarta zakończyła się na poziomie np. 90 USD, to fala piąta zrównałaby się z falą trzecią na poziomie 146.3 USD.

Nie można jednak wykluczyć scenariusza w którym fala trzecia nie uległa jeszcze zakończeniu i tegoroczny szczyt z maja stanowi dopiero podfalę pierwszą w fali trzeciej. W takim scenariuszu czekałyby nas jeszcze duże wzrosty. Fala trzecia mogłaby dotrzeć w okolice szczytu z 2008 roku, potem doszłoby do wielomiesięcznej korekty w ramach fali czwartej i na koniec powinniśmy jeszcze zobaczyć nowe historyczne maksimum w ramach fali piątej. Za 2-3 miesiące powrócimy do tematu i zobaczymy który ze scenariuszy będzie realizowany.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com