Bąble na srebrze i złocie- analiza tygodnia Globtrex.com

Ze styczniowego dna na wykresie cen srebra widoczna jest wzrostowa trójka. W ciągu kilku tygodni powinniśmy zobaczyć wzrostową piątkę. Potem czeka nas przesilenie. Warto zdawać sobie sprawę, że pojawi się również większa wzrostowa piątka. Korekta może być bardzo bolesna, gdyż korygować będzie blisko 16-miesięczny okres wzrostów, który na razie doprowadził do podwojenia cen srebra. Podobna sytuacja występuje na złocie. Przesilenie na złocie może doprowadzić do wielomiesięcznej przeceny. Cena za jedną uncję złota może spaść o 200-250 dolarów.

Srebro

Ze styczniowego dna (26.4 USD) na wykresie cen srebra widoczna jest wzrostowa trójka. Na razie dotarła ona do pułapu 44.6 USD, co oznacza wzrost o 69%. Zasięg fali trzeciej można szacować na rejon 46 USD. W perspektywie kilku sesji może dojść do przesilenia. Potem powinniśmy zobaczyć około 2-tygodniową korektę w postaci fali czwartej. W ciągu kolejnych 4-5 tygodni czeka nas jeszcze seria szczytów w postaci fali piątej. Gorzej jest z określeniem zasięgu fali piątej. Można do tego wykorzystać proporcje cenowe. Nie wchodząc w szczegóły target można określić w przedziale 50-58 USD. Jest on dosyć szeroki. Sądzę jednak, że bardziej realny jest zasięg w dolnej strefie. Fala piąta może być już słaba i mieć np. zasięg 62% fali pierwszej.

Po pojawieniu się wzrostowej piątki rynek będzie gotowy do przesilenia, które może być dogodną okazją do gry na krótko (wykres 1). Sygnały otwarcia krótkich pozycji pojawią się po przebiciu lokalnego szczytu w obrębie fali piątej (pierwsza czerwona linia), oraz po przebiciu szczytu fali trzeciej (druga czerwona linia) ? będzie to już sygnał o znaczeniu średnioterminowym.

Wykres 1. Srebro perspektywa średnioterminowa

Warto zdawać sobie sprawę, że nie skończy się na korekcie wzrostów z tegorocznego dna, lecz korygować będziemy znacznie dłuższą falę, która rozpoczęła się kilkanaście miesięcy temu na poziomie 14.65 USD (wykres 2). Doprowadziła ona do podwojenia cen srebra. Przecena powinna być więc jeszcze mocniejsza.

Wykres 2. Srebro perspektywa długoterminowa

Złoto

Podobna sytuacja występuje na wykresie cen złota. Ze styczniowego minimum na poziomie 1308 USD wzrosty są o wiele mniej dynamiczne niż na srebrze. Na razie ceny złota wzrosły zaledwie o 15%.

Wykres 3. Złoto perspektywa średnioterminowa

Ze styczniowego minimum na poziomie 1308 USD widoczna jest wzrostowa trójka. Do jej zakończenia brakuje najprawdopodobniej już niewiele. Lokalne przesilenie może wystąpić w ciągu najbliższych dni.

Potem możliwa jest około 2-tygodniowa korekta w postaci fali czwartej. Po jej zakończeniu ceny złota mogą osiągnąć kolejne szczyty. Target fali piątej można szacować na przedział 1559-1600 USD. W dalszej perspektywie oczekuję silnej przeceny. Również i tutaj minimum z lutego z 2010 roku (1044 USD) widoczna będzie większa 5-falowa struktura. Korekta takiej fali może potrwać wiele miesięcy i przynieść spadek cen złota o zasięgu 200-250 dolarów.

Czynnikiem sprzyjającym dla takiej przeceny może być przesilenie na dolarze. Od kilkunastu miesięcy dolar się osłabia. W perspektywie 2-3 miesięcy może wystąpić przesilenie. Na przykład na wykresie eurodolara próba przełamania silnego długoterminowego oporu w rejonie 1.5000-1.5140 USD może się nie udać co będzie miało poważne konsekwencje. W rezultacie rozpocznie się wielomiesięczny okres umacniania dolara, co oznaczać będzie presję na spadek cen aktywów wyrażonych w dolarach.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com