Hipoteki: Unia coraz bardziej zadłużona

 

W relacji to PKB najbardziej zadłużonym narodem są Duńczycy. Wprawdzie odsetek ten w ciągu roku spadł o ponad 3 pkt. proc., ale nadal jest bardzo wysoki i wynosi 115,98 proc. Następne w kolejności, Cypr i Wielka Brytania mają hipoteczny dług w wysokości 68,95 proc. wartości PKB. Ponad 50 proc. współczynnik ten wynosi jeszcze w Holandii, Hiszpanii, Irlandii, Portugalii i Szwecji.

 

Na drugim biegunie jest Rumunia, w której stosunek hipotek do PKB wynosi 5,51 proc., a w 2010 roku i tak poziom zadłużenia wzrósł o ponad 20 proc. Niski poziom zadłużenia na nieruchomości jest cechą wspólną krajów tzw. nowej Unii, osiem krajów z najniższym wskaźnikiem dołączyło do wspólnoty 1 maja 2004 roku lub później. Z krajów starej piętnastki najniższy wskaźnik mają Włochy (22,75 proc.), Belgia (24,03 proc.) i Austria (28,42 proc.).

 

Ze stosunkiem zadłużenia z tytułu hipotek do PKB poniżej 20 proc. polski rynek nadal prezentuje się jako słabo rozwinięty. I choć sprzedaż kredytów hipotecznych w ostatnim roku rosła bardzo szybko (z danych Związku Banków Polskich wynika, że wartościowy przyrost kwoty zadłużenia z tytułu kredytów mieszkaniowych wyniósł ponad 22 proc.) to nadal w relacji do PKB prezentujemy się jak unijny kopciuszek.

 

Pod względem dynamiki przyrostu kwoty zadłużenia z tytułu kredytów na nieruchomości równie imponująco co Polska prezentują się jeszcze tylko Rumunia, Słowacja, Słowenia i Włochy (wszystkie kraje z ponad 20-proc. wzrostem). Spadek zanotowały wszystkie trzy kraje bałtyckie oraz Holandia i Irlandia (największy, o prawie 10 proc.).

 

Państwo	Hipoteki/PKB 2009	Hipoteki/PKB 2010	Zmiana w 2010 (w pkt. proc.)	Proc. zmiana kredytów hipotecznych w 2010
Austria	26,78%	28,42%	1,64	8,91%
Belgia	23,39%	24,03%	0,64	6,60%
Bułgaria	12,25%	12,42%	0,17	3,75%
Cypr	61,92%	68,95%	7,03	14,71%
Czechy	19,01%	20,14%	1,14	7,47%*
Dania	119,23%	115,98%	-3,25	2,82%*
Estonia	43,97%	41,94%	-2,03	-2,38%
Finlandia	41,98%	42,57%	0,59	6,80%
Francja	37,57%	39,80%	2,23	8,21%
Grecja	28,81%	34,30%	5,50	17,48%
Hiszpania	62,36%	63,27%	0,92	1,22%
Holandia	66,16%	61,71%	-4,45	-4,49%
Irlandia	69,09%	63,69%	-5,40	-9,63%
Litwa	22,74%	21,84%	-0,90	-0,70%
Luksemburg	44,89%	46,15%	1,26	8,87%
Łotwa	36,72%	36,43%	-0,29	-4,55%
Malta	42,40%	43,34%	0,94	8,58%
Niemcy	40,15%	38,76%	-1,39	0,65%
Polska	16,89%	19,05%	2,16	23,96%*
Portugalia	65,87%	66,86%	0,99	3,49%
Rumunia	4,87%	5,51%	0,64	20,41%*
Słowacja	15,02%	16,44%	1,43	14,57%
Słowenia	11,12%	13,51%	2,40	23,16%
Szwecja	52,15%	64,64%	12,49	28,24%*
Węgry	15,82%	15,95%	0,13	9,63%*
W. Brytania	63,36%	68,95%	5,59	13,79%*
Włochy	18,44%	22,75%	4,31	25,59%

*W siedmiu krajach (wyniki oznaczono gwiazdką), których waluty narodowe nie są powiązane w sztywny sposób z EUR, uwzględniono zmianę notowań walut narodowych wobec EUR w 2010 r. i skorygowano o jej wysokość dane ECB dotyczące wartości hipotek.

Źródło: PKB w mln EUR za Eurostat z 2009 r. PKB w mln EUR za 2010 r. na podstawie prognoz dynamiki PKB dla krajów unijnych za Eurostat. Wartość kredytów hipotecznych w mln EUR za Europejskim Bankiem Centralnym. Obliczenia własne Open Finance

 

W wartościach bezwzględnych największy wzrost poziomu zadłużenia wystąpił w 2010 roku we Francji, Szwecji, Włoszech i W. Brytanii, największe spadki zaś miały miejsce w Holandii i Irlandii.

 

W 2009 roku Belgia była jedynym krajem, w którym stosunek kredytów hipotecznych do PKB zmniejszył się. W kolejnych 12 miesiącach Belgia zanotowała skromny wzrost (o 0,64 pkt proc.), a spadek wystąpił w Danii, Holandii, Irlandii, Niemczech oraz na Litwie i Łotwie. Najdynamiczniej sytuacja zmieniła się w Szwecji, w której wskaźnik zadłużenia wzrósł o 12,5 pkt. proc. Dodatnią zmianę, większą niż 5 pkt. proc., odnotowaliśmy też w Grecji, Wielkiej Brytanii oraz na Cyprze. Bardziej jest to skutkiem odwracania trendu zmiany PKB niż efektem rozwoju rynku kredytów hipotecznych. W 2009 roku wiele krajów zanotowało spadki PKB, co poskutkowało wzrostem relacji kredytów do wielkości gospodarki. W 2010 roku wiele krajów zaczęło wychodzić na plus, co nie pozostało bez wpływu na stosunek kredytów do PKB.