ETFy - Podstawowe pojęcia

ETFy - zalety i podstawowe pojęcia

Exchange Traded Funds (ETFy) to proste produkty finansowe oferujące inwestorom wiele korzyści i możliwości. Wśród najważniejszych cech ETFów należy wymienić:

Jasne założenia - celem ETFu jest dokładne naśladowanie/ odwzorowanie zachowania wybranego indeksu giełdowego najwierniej jak to możliwe (krok po kroku) minimalizując błąd odwzorowania (Tracking Error) w celu zapewnienia inwestorowi zwrotu wybranego rynku (w zależności od naśladowanego indeksu giełdowego).

Płynność - ze względu na fakt, że ETFy to „gotowe koszyki" aktywów wchodzących w skład indeksów giełdowych, są one co najmniej tak samo płynne jak te aktywa. Dodatkowo, ETFy są przedmiotem kontraktów z animatorami rynku mającymi na celu zapewnienie ich pełnej płynności. Dzięki temu ETFy uczestniczą w obrocie giełdowym z niskimi spreadami.

Przejrzystość - ETFy replikują wybrane indeksy giełdowe, stąd też ich skład jest przejrzysty i powszechnie znany. Co więcej, ceny ETFów są publikowane codziennie jak ceny zwykłych akcji na stronach serwisów finansowych Bloomberg, Reuters oraz stronach internetowych emitentów i giełd, dzięki czemu inwestorzy na bieżąco mogą śledzić swoje inwestycje w ETFy.

Niskie koszty - koszty ponoszone przez inwestorów inwestujących za pośrednictwem ETFów są dużo niższe od opłat towarzyszących innym instrumentom (fundusze inwestycyjne) i zawierają się w rocznej opłacie za zarządzanie (Total Expense Ratio) odejmowanej codziennie od wartości ETFu (pro rata temporis).

Funkcjonalność - kupując jednostki ETF inwestorzy uzyskują dostęp do różnorodnych rynków i klas aktywów, bez konieczności kompletowania koszyków aktywów „na własną rękę" (niektóre z nich składają się nawet z kilkuset różnych aktywów), bez wielokrotnego ponoszenia opłat maklerskich, a co więcej zawsze mają zapewniony wynik danego rynku. Dodatkowo niektóre ETFy mogą wypłacać dywidendy.

Tracking Error - błąd odwzorowania (błąd replikacji) spowodowany naturalnie opóźnioną reakcją zmiany koszyka aktywów w przypadku zmiany składu danego indeksu giełdowego oraz różną polityka wypłaty dywidend przez ETFy. W praktyce błędy odwzorowania są bardzo niewielkie (w przypadku Lyxor ETF bliskie zeru).

Total Expense Ratio - roczna całkowita opłata za zarządzanie, która jest odejmowana codziennie od wartości ETFu (pro rata temporis). Jest ona niewielka (w przypadku Lyxor ETF wynosi od 0,165 do 0,85% p.a. w zależności od rynku i klasy aktywów danego ETFu).

Dywidendy - ETFy naśladujące indeksy cenowe mogą wypłacać dywidendy (raz lub dwa razy w roku). Jest to możliwe, gdyż nabywca ETFu staje się właścicielem koszyka aktywów danego indeksu (np. akcji WIG20), tak jakby kupił je kompletując ten koszyk na własną rękę.