Jak zarobić na Funduszach Inwestycyjnych? (Cz. V). Walka o kapitał.

Mamy dwa gigantyczne koszty do pokonania; inflację oraz podatek Belki. Jeżeli zaniedbamy ochronę wartości realnej to nasz kapitał sukcesywnie będzie topniał i przy inflacji 3,5% w skali roku, czyli podobnej do obecnej po 20 latach zostanie nam zaledwie połowa. Na pewno jest to problem oszczędzających długoterminowo np. na emeryturę. Dlatego warto, aby przepływ pieniądza również był powiązany z oprocentowanymi kontami bankowymi, które przynajmniej częściowo zrekompensują inflację.

Kolejnym obciążeniem jest jednostronny podatek Belki, czyli nie możemy go sobie odliczyć w przypadku strat. Jeżeli uwzględnimy roczny wzrost na poziomie 5%, czyli lokaty bankowej to nasz czysty zysk realny wyniesie ok. 0,55%.

Sumując te dwie wartości, to przy inflacji 3,5% zaczynamy realnie zarabiać po osiągnięciu ok. 4,3% wzrostu aktywów.

Obrazuje to, że lokaty i to nie wszystkie, są tak naprawdę zabezpieczeniem wartości, natomiast, jeżeli chcemy mieć większe korzyści musimy skutecznie inwestować.

Aby osiągnąć skuteczność najpierw wybierajmy produkty, na których na pewno zarobimy i dokładnie starajmy się zrozumieć to, co jest napisane małym druczkiem.

 „Stopa zwrotu za okres 06.08.2004 – 09.08.2007 dla ………………. Akcji FIO. Przedstawione wyniki mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych w przyszłości. Źródło: obliczenia własne ………………. TFI S.A. na podstawie ogłaszanych wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Fundusz nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego, a indywidualna stopa zwrotu uzależniona jest od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz od wysokości opłaty manipulacyjnej i podatku od dochodów kapitałowych. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.”

Po pierwsze: wyselekcjonowana data wzrostów, najlepiej sprawdzić jak się Fundusz zachowywał w długim okresie np. 10lat. Fundusze młode ze względu na niską kapitalizację posiadają większą operatywność przy przeprowadzaniu transakcji. Przekłada się to na ogół na atrakcyjniejsze stopy zwrotu. Są one wykorzystywane w reklamach, co zachęca rzesze żądnych bogactwa do nabycia takich Funduszy. Konsekwencją jest to, że stopniowo zaczynają osiągać coraz gorsze rezultaty.

Po drugie: Fundusz nic nie gwarantuje, natomiast pobiera stałe opłaty, które będą dodatkowo niekorzystnie oddziaływały na saldo.

Po trzecie: niegroźnie brzmiąca: „możliwość utraty przynajmniej części wpłaconych środków” może się okazać tą większą częścią.

Proszę zauważyć jak na wielu poziomach inwestowania i marketingu instytucje finansowe, a także indywidualni gracze giełdowi, czekają na Państwa kapitał, aby mogli z niego czerpać zyski. Sytuacja ta powoduje, że tak naprawdę są Państwo osaczeni. Nie zachodzi tu zależność „Wilk syty i owca cała”. Aby owca się posiliła i udało jej się umknąć musi być niebywale przebiegła. Dlatego tylko 5 procentom osób udaje się zarobić na Funduszach Inwestycyjnych, a zdecydowana większość, błędnymi decyzjami swoimi i doradczymi instytucji, kumuluje spadki. Natomiast skoro zaglądają Państwo na strony finansowe w celu poszerzenia wiedzy, to zapewne należą do tych 5%.

Aktualnie utrzymuję ten sam skład portfela, czyli neutralnego w celu bezpiecznego oczekiwania na krystalizowanie się zależności. Zachęcałem do realizacji zysków na Funduszach akcyjnych. Jeżeli zaistnieje szansa fali 5 Eliota, też również sugerowałbym nadmiernie nie ryzykować. Ostra spekulacja może nie popłacić, a wiara w Św. Mikołaja może nie pomóc.

Tydzień temu sugerowałem realizację zysku na Superfundzie, gdyż może wystąpić tworzenie się zęba korekcyjnego, co widać na aktualnym wykresie. Reklamy Superfund Gold również zniknęły, a Fundusz stracił na ostatniej wycenie 11,82%.

Aktualnie istnieje reklama Superfund C, który świetnie zarobił przez 3 miesiące 33%, ale pewnie niedługo zniknie, bo zrobiła się nieaktualna po stracie 15,96% na ostatniej wycenie.

Wydaje mi się, że w obecnej sytuacji Fundusz ten może jeszcze stracić, aczkolwiek spodziewałbym się trendu bocznego, dlatego że potencjał ciągnięcia fal wzrostowych na indeksach jest ograniczony. Odwrócenie tego kolosa kapitałowego w celu zarabiania na ewentualnej większej korekcie spadkowej musi trochę potrwać.

„W świecie biznesu lusterko wsteczne jest zawsze bardziej przejrzyste niż przednia szyba” - Warren Buffett

Za tydzień: Czy Fundusze Obligacji są bezpieczne?

Analizy Ryzyka Finansowego

Marcin Praszczałek - Algorytm.biz