Optymizm na rynku akcji wzmacnia złotego

EUR/USD - Z czwartkowego dna (1.2732 USD) doszło do odbicia. Wczoraj dotarło ono do poziomu 1.3004 USD. Dziś w nocy maksimum wypadło na poziomie 1.3017 USD. O godzinie 7:40 euro było notowane po 1.3010 USD (poprzednio po 1.2916 USD).

Dziś w kalendarzu: 8:00 (Niemcy) - GfK Indeks zaufania konsumentów, 12:00 (Wielka Brytania) -sprzedaż detaliczna, 15:00 (USA) - indeks S&P/Case-Shiller Composite 20, indeks zaufania konsumentów, indeks Fed z Richmond. Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje: Air France KLM, BP, Daimler, Deutsche Bank, Du Pont, Office Depot, UBS. Wyniki kwartalne po sesji w USA publikuje: Broadcom.

Krótki termin (kilka dni): Z czerwcowego dna (1.1875 USD) odbicie ma zasięg prawie 12 centów (wykres 1). Dziś może dojść do ustanowienia nowego kilkutygodniowego szczytu (dotychczasowy znajduje się na poziomie 1.3026 USD). Z dna na poziomie 1.2732 USD możemy zobaczyć wzrostową piątkę. Obecnie bylibyśmy w fali 3. Może się ona zakończyć nieznacznie powyżej lipcowego maksimum. Po korekcie (fala 4), czeka nas jeszcze jeden szczyt (fala 5). Przekroczenie lipcowego szczytu może być niewielkie. Późniejszy spadek poniżej wsparcia w rejonie 1.3006-1.3026 USD wygeneruje silny sygnał sprzedaży gdyż będzie on oznaczał co najmniej korektę wzrostów z poziomu 1.2152 USD i może mieć zasięg około 4 centy i więcej.

Wykres 1. Średnioterminowa sytuacja na eurodolarze

Średni termin (kilka tygodni): Z czerwcowego dna może niedługo pojawić się struktura (A-B-C) ewentualnie (1-2-3). W przypadku fali (A-B-C) byłby to dogodny moment do zakończenia silnego odbicia z czerwcowego minimum i powrotu do trendu spadkowego.

Scenariusz alternatywny zakłada, że spadki o zasięgu około 4 centów byłyby falą (4), potem zobaczylibyśmy jeszcze falę (5).

USD/PLN - W piątek dolar ustanowił dno na poziomie 3.1283 PLN, wczoraj było to zaledwie 3.0886 PLN. Dziś rano o godzinie 7:50 dolar był notowany po 3.0915 PLN (poprzednio po 3.1375 PLN).

Wykres 2. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

Od kilku dni na rynku akcji panuje duży optymizm, który doprowadził do umocnienia złotego. Wsparcie w rejonie 3.11-3.13 PLN zostało przekroczone, kolejne znajduje się w rejonie 3.04 PLN. W krótkiej kilkusesyjnej perspektywie możliwe są nowe minima (wczorajsze 3.0915 PLN). W dłuższej perspektywie możliwe jest większe odbicie. Pierwsza poważniejsza bariera znajduje się w rejonie 3.15 PLN, dopiero jednak przebicie silnej bariery (3.24-3.25 PLN) zmieni sytuację w średnim terminie (wykres 2), gdyż otworzy drogę do wzrostów na 3.4350 i dalej na 3.52 PLN.

EUR/PLN - wczoraj przekroczone zostało ważne wsparcie w rejonie 4.05 PLN. Dzienne dno osiągnięte zostało na poziomie 4.0145 PLN. Dziś rano o godzinie 7.50 euro było notowane po 4.0220 PLN (poprzednio po 4.0540 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Wczoraj przekroczone zostało ważne wsparcie w rejonie 4.05 PLN. Zamienia się ono obecnie w opór. Kolejne wsparcie znajduje się na poziomie 4.00 PLN. Może się ono obronić, potem możliwe jest odbicie. Po przekroczeniu oporu w rejonie 4.05 PLN kurs euro wróci do kilkutygodniowej fazy konsolidacji (wykres 3).

W długim kilkumiesięcznym terminie wciąż istnieje ryzyko ataku na silny opór w rejonie 4.2050-4.2400 PLN (wzrosty na rynkach akcji nie są trwałe, podobnie jak i odbicie na eurodolarze). Przebicie tej bariery otworzy drogę do wzrostów w rejon 4.50 PLN. W IV kwartale złoty może rozpocząć odrabianie strat.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com