Eurodolar - coraz bliżej do 1.2722 USD

EUR/USD - Z wtorkowego szczytu (1.3026 USD) doszło do spadku do poziomu 1.2839 USD. Potem doszło do korekcyjnego odbicia. W środę nastąpiła kolejna faza spadków. Dzienne dno wypadło na poziomie 1.2732 USD. Pod koniec dnia doszło do odbicia. Dziś rano o godzinie 7:30 euro było notowane po 1.2784 USD (poprzednio po 1.2880 USD).

Dziś w kalendarzu: 8:45 (Francja) - indeks zaufania w biznesie, indeks zaufania konsumentów, 9:00 (Francja) - indeks PMI przemysłu, usług, 9:30 (Niemcy) - indeks PMI przemysłu, usług. 10:00 (Euroland) - indeks PMI przemysłu, usług, 10:30 (Wielka Brytania) - sprzedaż detaliczna, 11:00 (Euroland) - nowe zamówienia przemysłu, 14:30 (USA) - nowozarejestrowani bezrobotni, 16:00 (USA) - sprzedaż domów na rynku wtórnym, indeks cen nieruchomości, indeks wskaźników wyprzedzających.

Wyniki kwartalne przed sesją w USA opublikuje 3M, AT&T, Bristol Myers Squibb, Caterpillar, Credit Suisse, Eli Lilly, Nokia, Xerox. Wyniki kwartalne po sesji w USA opublikuje Amazon, Microsoft.

Krótki termin (kilka dni): Z czerwcowego dna pojawiła się 5-falowa struktura. Szczyt fali 1 wypadł na poziomie 1.2485 USD, fali 3 (1.2722 USD) i fali 5 na poziomie 1.3026 USD (wykres 1). Zasięg fali 3 wyniósł 5.72 USD natomiast fali 5 to 5.04 USD. Górne ograniczenie na zasięg fali 5 wypada na poziomie 1.3094 USD. Gdyby doszło do przekroczenia tego pułapu to oznaczenie (wykres 1) należałoby zmienić na inne gdyż wtedy fala 3 byłaby najkrótsza.

Spadki z wtorkowego szczytu mają zasięg prawie 3 centów. Do krytycznego wsparcia w postaci szczytu z czerwca na poziomie 1.2722 USD zabrakło 10 pipsów. Przełamanie tego wsparcia spowoduje zakończenie wzrostów z czerwcowego dna -wtedy wzrostowa piątka ulegnie definitywnemu zakończeniu.

Wykres 1. Średnioterminowa sytuacja na eurodolarze

W krótkiej kilkugodzinnej perspektywie sytuacja jest również bardzo ciekawa. Ze szczytu na razie pojawiła się niepełna spadkowa trójka. Do jej zakończenia potrzebne jest jeszcze niewielkie przekroczenie wczorajszego dna (1.2732 USD), potem możemy zobaczyć odbicie. Niewielka skala odbicia będzie sygnałem, że jest to tylko fala 4, potem jeszcze jedna fala w dół i mamy spadkową piątkę (wykres 1).

Przed pojawieniem się spadkowej piątki krytyczny opór znajduje się na poziomie 1.2839 USD, gdyż jego przekroczenie oznaczać będzie, że spadkowa piątka się nie pojawi i możliwy będzie jeszcze powrót na lipcowe maksimum.

Średni termin (kilka tygodni): Pojawienie się 5-falowej struktury z czerwcowego dna wcale nie musi oznaczać zakończenia spadków z ubiegłorocznego szczytu. W mojej ocenie korekta rozpoczęła się nie w czerwcu ale w maju. W takim razie korekta w postaci fali płaskiej powinna mieć strukturę (A-B-C). Wzrosty w ramach fali C powinny mieć 5-falową strukturę. W dalszej perspektywie eurodolar powinien wrócić do trendu spadkowego. Do jesieni możliwe są spadki w ramach fal 7 i 9 (wykres 2). Target szacuję na 1.14 USD. Po zakończeniu wielomiesięcznej fali spadków oczekuję na odbicie o zasięgu kilkunastu centów.

Scenariusz alternatywny zakłada, że po wzrostowej piątce. Pojawi się jedynie korekta a po niej zobaczymy jeszcze jedną wzrostową piątkę. Wtedy z czerwcowego dna zobaczymy dużą wzrostową trójkę (A-B-C). Obecnie jesteśmy w pierwszej jeszcze niedokończonej wzrostowej fali A.

USD/PLN - Wczorajsze dobre nastroje na GPW w Warszawie wzmacniały złotego. Spadki eurodolara były ignorowane. Przed południem kurs dolara wzrósł do lokalnego szczytu na poziomie 3.2116 USD. Do maksimum z wtorku (3.22 PLN) i poniedziałku (3.2190 PLN) zabrakło prawie jednego grosza. O godzinie 16:45 za dolara płacono 3.1970 PLN. Do późnego wieczora eurodolar dalej tracił co zostało zauważone na parze USD/PLN i pod koniec dnia ustanowione zostało maksimum na poziomie 3.2305 PLN. Dziś rano o godzinie 7:50 dolar był notowany po 3.2140 PLN (poprzednio po 3.1770 PLN).

Wykres 2. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

Z lipcowego dna (3.1411 PLN) doszło do odbicia. Na razie dwukrotnie nie udało się pokonać silnej bariery w rejonie 3.24-3.25 PLN. W krótkoterminowej perspektywie możliwe są ponowne próby pokonania tej bariery, jej przebicie zmieni sytuację w średnim terminie (wykres 2), gdyż otworzy drogę do wzrostów na 3.4350 i dalej na 3.52 PLN.

EUR/PLN - zachowywało się podobnie do pary USD/PLN. Przed południem osiągnięte zostało lokalne maksimum na poziomie 4.1153 PLN. Było ono wyraźnie poniżej szczytów z wtorku (4.1374 PLN) i poniedziałku (4.1527 PLN). O godzinie 16:45 euro było notowane po 4.0980 PLN. Późnym wieczorem doszło do wzrostów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 4.1180 PLN. Dziś rano o godzinie 7:55 euro było notowane po 4.1100 PLN (poprzednio po 4.0960 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Odbicie od wsparcia na poziomie 4.05 PLN ma zasięg 10 groszy i odbyło się z dużą łatwością. Potem doszło do spadków. W dalszej perspektywie możliwe jest zaatakowanie silnego oporu w okolicy 4.1760 PLN oraz 4.2050 PLN (wykres 3).

Do jesieni wciąż istnieje ryzyko ataku na silny opór w rejonie 4.2050-4.2400 PLN. Przebicie tej bariery otworzy drogę do wzrostów w rejon 4.50 PLN. W IV kwartale złoty może rozpocząć odrabianie strat.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com