Eurodolar - nieudany atak na 1.2430 USD

EUR/USD - Sobotnia informacja o odejściu przez Chiny od sztywnego kursu walutowego przyniosła silny wzrost. W niedzielę wieczorem osiągnięte zostało kilkutygodniowe maksimum na poziomie 1.2485 USD. W poniedziałek doszło jednak do dużego cofnięcia. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1.2303 USD. We wtorek w nocy lokalne dno wypadło na poziomie 1.2282 USD. Rano o godzinie 7:30 euro było notowane po 1.2306 USD (poprzednio po 1.2448 USD).

Dziś w kalendarzu: 8:15 (Szwajcaria) - eksport, import, bilans handlu zagranicznego, 10:00       (Euroland) - bilans obrotów bieżących, 10:00 (Niemcy) - indeks nastrojów w biznesie IFO (101.0, poprzednio 101.50), 14:00 (Polska) - inflacja CPI i bazowa inflacja CPI, 16:00 (USA) - Indeks Fed z Richmond (21, poprzednio         26), 16:00 (USA) - sprzedaż domów na rynku wtórnym (6.20 mln, poprzednio 5.77 mln), indeks cen nieruchomości (0.2%, poprzednio 0.3%).

Krótki termin (kilka dni): Nieudana próba pokonania silnej bariery w rejonie 1.2430 USD może mieć poważne konsekwencje. Wczoraj doszło do przekroczenia kilkusesyjnej linii trendu wzrostowego. Na razie z niedzielnego szczytu widoczna jest spadkowa trójka. Krytyczny jest opór w rejonie 1.2350-1.2360 USD. Jeśli bykom uda się go przełamać, to odbicie na eurodolarze będzie kontynuowane w przeciwnym wypadku należy być przygotowanym na powrót trendu spadkowego.

Z poniedziałkowego szczytu (1.2466 USD) do dzisiejszego dna (1.2282 USD) widoczna jest fala spadkowa o zasięgu 1.8 centa. W perspektywie kilku godzin możemy zobaczyć odbicie. Opór znajduje się w rejonie 1.2355 USD. Wtedy może dojść do ważnych rozstrzygnięć. Dalsze wzrosty (niebieska linia) świadczyć będą o determinacji popytu aby jeszcze raz zaatakować opór w rejonie 1.2430 USD. Jeśli jednak dojdzie do ruchu na południe to z niedzielnego szczytu pojawi się spadkowa piątka (czarna linia na wykresie) i może ona przesądzić o losach wspólnej waluty na kolejne kilka tygodni (wykres 1).

Wykres 1. Krótkoterminowa sytuacja na eurodolarze

Średni termin (kilka tygodni): powrót powyżej minimum z 19-go maja (1.2142 USD) oznaczał, że czerwcowe spadki były pułapką. Była to tylko fala B w korekcyjnej fali "6". W ciągu kilku sesji kurs euro może dotrzeć nawet w rejon szczytu fali "A" (1.2672 USD). Powinno się to rozstrzygnąć na dzisiejszej sesji.

W dalszej perspektywie, do jesieni możliwe ą spadki w ramach fal "7" i "9" (wykres 2). Nasz target ze stycznia na poziomie 1.14 USD jest już dosyć blisko więc należy liczyć się z jego niewielkim przekroczeniem (np. o 1-2 centy). Nie sądzę aby doszło do spadku do poziomu 1.00 USD (pod koniec zeszłego roku wiele mówiło się o poziomie 1.60 USD i wyższych, zamiast martwić się o możliwość wystąpienia bardzo silnej przeceny euro). Obecnie sytuacja jest odwrotna. Po zakończeniu wielomiesięcznej fali spadków oczekuję na odbicie zasięgu kilkunastu centów.

Wykres 2. Długoterminowa sytuacja na eurodolarze

USD/PLN - W poniedziałek rano osiągnięte zostało dno na poziomie 3.22 PLN. W ciągu dnia doszło do odbicia. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 3.3008 PLN. Dziś rano o godzinie 7:50 dolar był notowany po  3.2962 PLN (poprzednio po 3.2340 PLN).

Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

Po osiągnięciu wsparcia w rejonie 3.22 PLN doszło do odbicia. Wczorajsze przekroczenie linii trendu wzrostowego na wykresie EUR/USD znalazło swoje odbicie również na parze USD/PLN gdzie doszło do przekroczenia linii trendu spadkowego (wykres 3).

Wzrosty na eurodolarze wcale jeszcze nie musiały się wczoraj zakończyć. Dziś powinniśmy się o tym przekonać w trakcie odbicia z nocnego dna na eurodolarze. Wtedy kurs USD/PLN powinien jeszcze przetestować wsparcie w rejonie 3.22 PLN i go przekroczyć (niebieska linia). W przeciwnym wypadku proces umacniania złotego mógł się zakończyć (czarna linia) i w perspektywie kilku tygodni zobaczymy atak na opór w rejonie 3.52 PLN.

EUR/PLN - poranne dno wypadło na poziomie 4.0122 PLN, w ciągu dnia rozpoczęło się odbicie. Dzienne maksimum osiągnięte zostało na poziomie 4.0656 PLN. Dziś rano o godzinie 7:55 euro było notowane po 4.0515 PLN (poprzednio po 4.0325 PLN).

Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Krótkoterminowy opór znajduje się w rejonie 4.0500-4.0656 PLN. Dziś powinniśmy się przekonać czy wczorajsze spadki na eurodolarze to zapowiedź zakończenia odbicia z czerwcowego dna (1.1875 USD), czy też będzie ono jeszcze kontynuowane. Dlatego prognoza dla pary EUR/PLN podobnie jak dla EUR/USD jest 2-wariantowa. Czarna linia oznacza koniec umacniania się złotego, niebieska oznacza scenariusz optymistyczny.

Spadki z czerwcowego szczytu są jednak jedynie korekcyjne. Do jesieni możliwe są wzrosty i przełamanie silnego oporu w rejonie 4.20-4.24 PLN. Wtedy otwiera się droga do wzrostów w rejon 4.50 PLN. W IV kwartale kurs euro powinien wrócić do trendu spadkowego.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com