Początek odbicia na eurodolarze

EUR/USD - W środę w nocy ustanowione zostało nowe długoterminowe dno na poziomie zaledwie 1.2142 USD. W ciągu dnia trwała konsolidacja, po południu doszło do przebicia oporu w rejonie 1.2234-1.2270 USD. To doprowadziło do zamykania krótkich pozycji. W efekcie doszło do silnych wzrostów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.2430 USD. W nocy doszło do spadku o blisko jeden cent. O godzinie 7.30 euro było notowane po 1.2355 USD. W mojej ocenie spadki mogą być korekcyjne. Dziś w Grecji odbędzie się kolejna akcja protestacyjna. Może być bardzo gorąco. Sądzę jednak, że te złe nastroje mogą być już w cenach i dlatego eurodolar już wczoraj rozpoczął odbicie.

Dziś w kalendarzu: 8:00 (Niemcy) - inflacja PPI (0.3%), 10:30 (UK) -sprzedaż detaliczna               (0.2%, poprzednio  0.4%), 14:00 (Polska) - produkcja przemysłowa (10.1%, poprzednio 12.3% r/r), ceny produkcji sprzedanej przemysłu (-1.4%), inflacja bez cen żywności i energii           (1.8% r/r), 14:30 (USA) - wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (440 tys., poprzednio 444 tys.), 16:00 (USA) - indeks Fed z Filadelfii (22pkt., poprzednio 20.2pkt.), indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board (0.2%).

Krótki termin (kilka dni): Odbicie z wczorajszego dna (1.2142 USD) do szczytu (1.2430 USD) miało zasięg 3 centów. To bardzo dużo. Nic dziwnego, że po osiągnięciu silnego oporu doszło w nocy do spadków (wykres 1). Dzisiejsze demonstracje w Grecji będą sprzyjały korekcyjnym nastrojom. Nie sądzę aby w ich wyniku doszło do ustanowienia nowego dna.

Wsparcie znajduje się na poziomie 1.2320 USD, następne to rejon 1.2285 USD. Po zakończeniu korekty oczekuję kolejnej fali wzrostów. Wtedy powinno dojść do ataku na strategiczny opór w rejonie 1.2509-1.2570 USD. Sądzę, że są duże szanse na jego pokonanie. Wtedy będziemy mieć argument za tym aby stwierdzić, że kilkutygodniowa najsilniejsza fala spadków (o zasięgu 16 centów) uległa zakończeniu i czeka nas 2-3 tygodnie silnego odbicia. Zasięg można szacować na 6-7 centów. Target oceniam na 1.2730 USD.

Wykres 1. Krótkoterminowa sytuacja na eurodolarze

Średni termin (kilka tygodni): Wczoraj mogła zakończyć się najsilniejsza fala spadków w ramach półrocznego trendu spadkowego. Jej zasięg wyniósł aż 16 centów (wykres 2). Potwierdzenie będzie wtedy gdy przebite zostanie minimum z początku maja (1.2509 USD). W mojej ocenie korekta będzie falą "6". Jej zasięg oceniam na 1.2730 USD. Może ona potrwać 2-3 tygodnie i mieć złożony przebieg. Po zakończeniu fali "6" oczekuję dalszych spadków. W ciągu najbliższych kilku miesięcy powinniśmy zobaczyć jeszcze dwie fale spadków (fale 7 i 9).

Wykres 2. Długoterminowa sytuacja na eurodolarze

EUR/PLN - Wczoraj wieczorem przekroczony został silny opór w rejonie 4.0650-4.0750 PLN. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 4.1371 PLN, zamknięcie nastąpiło po 4.0854 PLN. Dziś rano o godzinie 7.45 euro było notowane po 4.0950 PLN (poprzednio po 4.0565 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Silna bariera w rejonie 4.0650-4.0750 PLN przez kilka dni powstrzymywała wzrosty. Wczoraj po jej pokonaniu doszło do silnego ruchu w górę. Sytuacja jest trochę zagmatwała gdyż skoro eurodolar rozpoczyna większe odbicie tzn. spada ryzyko na rynku walutowym to złoty powinien odrabiać straty. W perspektywie najbliższych dni może być próba powrotu poniżej wsparcia w rejonie 4.0650-4.0750 PLN (wykres 3).

USD/PLN - wczoraj kurs dolara osiągnął szczyt na poziomie aż 3.3662 PLN. Do szczytu z początku maja (3.3780 PLN) zabrakło jedynie 2 groszy. Po południu złoty rozpoczął odrabianie strat co wynikało z faktu, że eurodolar rozpoczął silne odbicie. Do zamknięcia dolar zniżkował do poziomu 3.2784 PLN (spadek o 10 groszy), zamknięcie wypadło na poziomie 3.2871 PLN. W nocy doszło do odbicia. Dziś rano o godzinie 7.40 dolar był notowany po 3.3290 PLN (poprzednio po 3.3180 PLN).

Wykres 4. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

Dziś na rynku może być nerwowo z uwagi na protesty społeczne w Grecji. Kurs dolara może korekcyjnie rosnąć. Silny opór znajduje się w rejonie 3.3350-3.3662 PLN. Nie powinno dojść do jego przekroczenia. Po zakończeniu odbicia oczekuję spadków. Ich zasięg szacuję na rejon 3.20-3.24 PLN (wykres 4). Wejście eurodolara w trwalsze kilkutygodniowe odbicie powinno doprowadzić do uspokojenia sytuacji na parze USD/PLN i odrobienia strat przez złotego. Niestety w dłuższej perspektywie czasu czeka nas rozbicie oporu w postaci majowego szczytu (3.3780 PLN).

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com