Pierwsze ETFy replikujące indeksy rynku nieruchomości

Tym samym, klienci lokujący kapitał w ETFy uzyskali dostęp do najważniejszych przedsiębiorstw nieruchomościowych notowanych w Europie, USA, Azji (poza Japonią), a nawet na całym świecie.

Inwestowanie w rynek nieruchomości poprzez lokowanie kapitału w przedsiębiorstwa operujące w tym sektorze jest dzisiaj doskonałym rozwiązaniem dla coraz większej liczby inwestorów. Inwestycje w ETFy replikujące indeksy typu Real Estate umożliwiają inwestorom złagodzenie działania niektórych niedogodności związanych z inwestowaniem bezpośrednim w nieruchomości, takich, jak: wysoki poziom wkładu początkowego czy brak płynności.

Inwestowanie w duże firmy nieruchomościowe notowane na giełdach (tj. w spółki deweloperskie, promotorów rynku, firmy zarządzające nieruchomościami, itp.) pod wieloma aspektami podobne jest do inwestowania w nieruchomości fizyczne. A to dlatego, że znaczna część dochodów tych przedsiębiorstw pochodzi z wynajmu zarządzanych powierzchni, co stanowi stabilne i przewidywalne źródło zarobku. Dodatkowo, notowane spółki nieruchomościowe umożliwiają inwestorom uzyskanie wysokiej dywersyfikacji portfela bez dokonywania dużego wkładu początkowego. Poza tym, lokując kapitał w, na przykład, notowaną na giełdzie spółkę deweloperską, automatycznie inwestujemy w zróżnicowany portfel nieruchomości fizycznych (mieszkania, powierzchnie biurowe, parkingi,...). Ponadto, inwestycje głównie w spółki deweloperskie chronią lokowany kapitał przed rosnącą inflacją, jako że większość czynszów z wynajmu uzyskanych przez te firmy dostosowuje się do poziomu cen.

W celu umożliwienia inwestorom zdywersyfikowania portfela inwestycyjnego opartego na głównych spółkach z sektora nieruchomości, nowe fundusze ETF wprowadzone na rynek przez Lyxor AM oferują inwestycje w spółki wchodzące w skład globalnego indeksu Lyxor ETF MSCI World Real Estate lub w indeksy replikujące rynki nieruchomości poszczególnych regionów geograficznych świata - takich, jak Europa, USA czy Azja (z pominięciem Japonii).

Zdaniem analityków strategicznych SOCIETE GENERALE

Wśród czynników sprzyjających rozwojowi sektora nieruchomości, ekonomiści i stratedzy SOCIETE GENERALE wymieniają głównie poprawę warunków finansowania inwestycji i niskie ryzyko inflacyjne.

Według prognoz - wzrost na rynku nieruchomości w Azji, a głównie w jej gospodarkach wschodzących, powinien być już niedługo znacznie wyższy, niż w USA czy w Europie. Motorem napędowym sektora nieruchomości w tym regionie jest Hong Kong, na który przypada aż 41% tamtejszego rynku nieruchomości. Głównym motorem rozwojowym omawianego sektora w tym regionie są rosnące potrzeby infrastrukturalne i konstrukcyjne.

Zalety indeksu MSCI Real Estate: metodologia

W skład indeksów MSCI Real Estate wchodzą przedsiębiorstwa z sektora nieruchomości z danej strefy geograficznej. Jedynie firmy o dużej i średniej kapitalizacji (dla krajów rozwiniętych jest to minimum 3.2 miliarda $, dla krajów rozwijających się - 1.6 miliarda $). Kryteria te brane są pod uwagę głównie w celu zapewnienia inwestorom wysokiej płynności i wąskich różnic miedzy cenami kupna i sprzedaży akcji spółek wchodzących w skład indeksu .

Sektor o wyjątkowych warunkach podatkowych

Przedsiębiorstwa wchodzące w skład indeksów giełdowych MSCI Real Estate to zarówno firmy posiadające statut tzw. przejrzystości podatkowej - są to firmy typu „REIT", jak i przedsiębiorstwa nieposiadające tego statusu. Generalnie rzecz ujmując, „REIT" jest formą podatkowo-efektywnej struktury pośredniego inwestowania w nieruchomości. Mianem tym mogą być określone spółki, których dochód pochodzi głównie z nieruchomości, innych aktywów lub przedsięwzięć związanych z nieruchomościami.

Opracowanie: Lyxor Asset Management,

Kwiecień 2010