Poranny komentarz walutowy Globtrex.com

EUR/USD - W piątek przed południem osiągnięte zostało dzienne maksimum na poziomie 1.3795 USD. Przez następne godziny obserwowaliśmy spadki, dotarły one do poziomu 1.3621 USD. Zamknięcie po 1.3766 USD. Dziś w nocy doszło do spadków. O godzinie 7.35 euro było notowane po 1.3732 USD.

Dziś w kalendarzu: 9.15 (Szwajcaria) - ceny producentów i importu, 13.30 (USA) - indeks NY Empire State (21.4), 14.00 (USA) - napływ kapitałów długoterminowych (50 mld USD, poprzednio 63.3 mld USD), 14.00(Polska) - wskaźnik CPI (3% r/r), 14.15 (USA) - produkcja przemysłowa (-0.1% m/m, poprzednio 0.9%), 18.00 (USA) - indeks rynku nieruchomości - NAHB (17pkt.).

Krótki termin (kilka sesji): Silny opór znajduje się w rejonie  1.3790-1.3800 oraz 1.3838 USD. Krótkoterminowe wsparcie to poziom 1.3700 USD.

W mojej ocenie spadki z piątkowego szczytu mogą być jedynie korekcyjne i przyjąć postać fali "a-b-c".  Fala "a" dotarła do 1.3726 USD, potem rozpoczęła się wzrostowa fala "b".  Dziś w nocy doszło do spadków w ramach fali "c". Wyrównała ona dno fali "a". Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1.37 USD. Jeśli od piątku eurodolar znajduje się tylko w lokalnej spadkowej korekcie to wsparcie musi być obronione w przeciwnym wypadku gdyby doszło do przebicia tak ważnego wsparcia należy założyć, że blisko miesięczna korekta na eurodolarze może ulec zakończeniu.

W krótkim terminie możliwa jest kontynuacja fali "c"  i obrona wsparcia w rejonie 1.37 USD (może euro będzie na tyle silne, że nie dojdzie do testu 1.37 USD). Po zakończeniu korekty (a-b-c) oczekuję ataku na bardzo silny i ważny opór w rejonie 1.3795-1.3838 USD (wykres 1). Jest on dodatkowo wzmocniony przez dno z 31-go stycznia na poziomie 1.3850 USD. Zniesienie spadków o 38% ze styczniowego szczytu do dna fali trzeciej znajduje się na poziomie 1.3880 USD.

Wykres 1. Krótkoterminowa sytuacja na eurodolarze

Średni termin (kilka tygodni): W dłuższej perspektywie W dłuższej perspektywie oczekuję przesilenia i powrotu do spadków. Pierwsza fala spadków miała zasięg 9 centów, kolejna 11 centów (wykres 2). Gdyby odbicie zakończyło się w rejonie 1.39 USD to można byłoby liczyć na spadki w rejon 1.30 USD. Gdzie należy otwierać krótkie pozycje? Sądzę, że należy spokojnie obserwować kontynuację odbicia i poczekać na pierwsze delikatne sygnały przesilenia. Wiadomo, że samego szczytu nie upolujemy i musimy mieć jakiś wiarygodny sygnał techniczny przemawiający najpierw za możliwością większego ruchu w dół a potem za definitywnym zakończeniem odbicia z lutowego dna.

Wykres 2. Długoterminowa sytuacja na eurodolarze

EUR/PLN - W piątek doszło do spadków, zamknięcie nastąpiło po 3.8812 PLN. W poniedziałek w nocy doszło do odbicia. O godzinie 7.50 euro było notowane po 3.8845 PLN (poprzednio po 3.8970 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Tydzień temu we wtorek rozpoczęła się korekta spadków ze szczytu z 25-go lutego (4.0088 PLN) do dna na poziomie (3.8640 PLN). Prawdopodobnie znajdujemy się nadal w korekcyjnej fali "4". W krótkim terminie możliwe jest jeszcze niewielkie umocnienie euro (do 3.92 PLN). Krótkoterminowy opór znajduje się w  rejonie 3.8940-3.90 PLN.

Po zakończeniu korekcyjnego odbicia oczekuję spadków w postaci fali "5" (wykres 3). To powinno zakończyć spadki z lutowego szczytu na poziomie 4.1230 PLN, gdyż widoczna będzie pełna spadkowa piątka. Powstaną wtedy warunki do dłuższego odbicia na parze EUR/PLN.

USD/PLN - W piątek kurs dolara spadł poniżej dna z 8 marca zamykając się na dziennym minimum na poziomie 2.8162 PLN. Dziś w nocy doszło do odbicia do 2.8282 PLN. O godzinie 7.45 dolar był notowany po 2.8260 PLN (poprzednio po 2.8465  PLN).

Wykres 4. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

Odbicie na eurodolarze może jeszcze potrwać kilka dni, to powinno się to przełożyć na umocnienie złotego względem dolara. Z lutowego szczytu (3.03 PLN) do dna z 8-go marca (2.8223 PLN) pojawiła się spadkowa trójka (wykres 4). Potem pojawiła się dosyć krótka fala "4". Zakończyła się w czwartek na poziomie 2.8685 PLN.

W perspektywie najbliższych dni oczekuję dalszych spadków dolara (potwierdzeniem tego powinna być również kontynuacja odbicia na eurodolarze).

Ważne wsparcie wyznaczają styczniowe minima w rejonie 2.7720-27870 PLN. Sądzę, że to wsparcie się obroni. Tutaj może się zakończyć spadkowa piątka. Potem powinniśmy zobaczyć co najmniej korekcyjne odbicie. Zniesienie spadków z lutowego szczytu (3.03 PLN) o 38% wypada w rejonie 2.88 PLN. Zasięg odbicia może wynieść około 10 groszy. Sądzę, że może to być dobra okazja do zajęcia długich pozycji.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com