EUR/USD: kolejne nowe minimum

EUR/USD - w piątek po publikacji lepszych danych makro z USA (PKB za IV kwartał wzrósł o 5.7%, oczekiwano 4.5%) dolar się umocnił. Doprowadziło to do spadków kursu euro. Osiągnięte zostało nowe średnioterminowe dno na poziomie 1.3861 USD (poprzednie 1.3911 USD). W poniedziałek w nocy doszło do jego niewielkiego pogłębienia - do 1.3852 USD. Następnie rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 1.3894 USD. O godzinie 7.50 euro było notowane po 1.3887 USD.

Dziś w kalendarzu: 10:29 (UK) - indeks PMI dla przemysłu,  14.30 - (USA) - dochody i wydatki Amerykanów, 16.00 - indeks ISM dla przemysłu, wydatki na inwestycje budowlane.

Krótki termin (kilka sesji): Opór znajduje się w rejonie 1.3911-1.3921 USD. Wsparcie to 1.3852-1.3862 USD. W krótkim terminie możliwe jest odreagowanie spadków z ostatnich kilku sesji. Może dojść do ataku na opór w rejonie 1.3911-1.3921 USD. Powinien on jednak zastopować wzrosty i w efekcie możliwy jest kolejny ruch w dół. W mojej ocenie znajdujemy się wciąż w ramach fali 3 (wykres). Może ona dotrzeć w rejon 1.38 USD. Po jej zakończeniu czeka nas kilka sesji korekty i jeszcze jedna fala spadków (fala 5). Target szacuję na 1.36-1.37 USD. Potem możliwe jest odbicie trwające kilka tygodni.

Średni termin (kilka tygodni): Po wybiciu z 3-tygodniowej formacji flagi (w postaci fali drugiej) w ciągu około 1-2 tygodni możliwe są spadki w rejon 1.36-1.37 USD. Potem oczekuję na kilkutygodniowe odbicie (fala czwarta). W marcu powinno dojść jeszcze do jednej fali spadków. Wtedy z grudniowego szczytu zobaczymy dużą spadkową piątkę.

EUR/PLN - Przez tydzień kurs euro pozostawał w fazie konsolidacji w rejonie 4.0550-4.1100 PLN. W piątek doszło do wybicia w dół. Dzienne dno wypadło na poziomie 4.0234 PLN, szybko jednak doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 4.0470 PLN. Dziś w nocy doszło do spadku do 4.0208 PLN. Dziś rano o godzinie 7.55 euro było notowane po 4.0350 PLN (w piątek po 4.0750 PLN).

Znajdujemy się blisko przesilenia albo już ono nastąpiło. Jeśli nawet w krótkim terminie doszłoby do spadku euro i kolejnego ataku na poziom 4.00 PLN to nie jest to wcale żadna okoliczność uzasadniająca dalsze spadki i otwieranie średnioterminowych pozycji na dalsze umocnienie złotego. Siła z jaką doszło do odbicia z poziomu 4.00 PLN powinna być ostrzeżeniem przed wyczerpywaniem się trendu umacniania złotego.

Możliwe są dwa scenariusze (wykres). Krótkoterminowy ważny opór znajduje się w rejonie 4.0545 PLN, wsparcie to poziom 4.00 PLN. Przebicie oporu na poziomie 4.0545 PLN powinno oznaczać, że wybicie w dół z konsolidacji było korekcyjne i że czeka nas po pierwsze test ostatniego szczytu (4.11 PLN) i możliwość pojawienia się kolejnej fali wzrostów gdy ten szczyt padnie. Wtedy z poziomu 4.00 PLN mamy wzrostową trójkę i rośnie prawdopodobieństwo, że przerodzi się ona we wzrostową piątkę (niebieska linia). To z kolei oznacza, że narodził się właśnie nowy trend.

Drugi scenariusz, którego nie możemy wykluczyć zakłada, że opór w rejonie 4.0545 PLN powstrzyma odbicie. W efekcie kurs euro będzie dalej spadał i możliwe jest wtedy przetestowanie wsparć na poziomach 4.0208 PLN (nocne minimum) i 3.9991 PLN (styczniowe minimum). Zejście poniżej 4.00 PLN może być pułapką (czerwona linia). Gra na krótko może się skończyć tragicznie, gdyż powrót powyżej 4.00 PLN wygeneruje silny sygnał do odbicia.

CHF/PLN - Podobnie jak na parze EUR/PLN doszło do wybicia w dół z konsolidacji. Tylko, że nastąpiło ono dziś. Lokalne dno wypadło na poziomie 2.7103 PLN, szybko doszło do odbicia. Dziś o  godzinie 7.55 frank był notowany po 2.7445 PLN (w piątek po 2.7735 PLN).

Krótkoterminowy opór znajduje się w rejonie 2.7430-2.7530 PLN. W przypadku jego pokonania możliwy jest powrót do konsolidacji. W dalszej kolejności możliwy jest atak na linię trendu spadkowego (wykres). Scenariusz spadkowy może wystąpić wtedy gdy wspomniany opór powstrzyma odbicie. Jednak spadki powinny mieć niewielki zasięg cenowy i czasowy, potem wzrosty.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com