Żegnaj zielony...- analiza specjalna Globtrex.com

Po 8 latach osłabienia się dolara, w 2008 roku doszło do jego silnego umocnienia. Na wykresie EUR/USD wspólna waluta spadła z historycznego szczytu (1.60 USD) do zaledwie 1.2330 USD. Od października 2008r. trwa korekcyjne odbicie. Zgodnie z teorią fal Elliotta  powinniśmy zobaczyć jeszcze jedno duże umocnienie dolara. W nadchodzących miesiącach kurs euro może spaść poniżej długoterminowego dna (1.2330 USD). Target w rejonie 1.10 USD jest możliwy do osiągnięcia.

Prognozowane umocnienie dolara powinno być drugim i ostatnim. Potem żegnaj zielony... Z punktu wiedzenia teorii fal późniejszy powrót powyżej dna z października 2008 r. (1.2330 USD) powinien oznaczać wzrosty kursu euro do historycznego szczytu (1.60 USD) i w dłuższej perspektywie jeszcze wyżej...

Po wielu latach osłabiania się dolara w relacji do euro i innych walut w II połowie 2008 roku dolar silnie wzrósł. Na wykresie poniżej przedstawiona jest długoterminowa sytuacja na parze EUR/USD. W ciągu ośmiu lat wzrostów kurs euro prawie podwoił swoją wartość z poziomu 0.82 USD w 2000 roku do 1.60 USD w 2008 roku.

Wykres 1. Długoterminowy wykres EUR/USD 

(Kliknij by zobaczyć wykres w pełnych rozmiarach)

Spadki z historycznego szczytu rozwinęły się w mojej ocenie w spadkową piątkę (patrz wykres powyżej). Nie dla wszystkich takie oznaczenie jest naturalne i oczywiste. Czytelnicy których nie interesują techniczne szczegóły mogą przejść do następnego akapitu. Dokładna analiza spadków z kwietniowego szczytu, a następnie odbicia do lipcowego szczytu pokazuje, że z kwietniowego szczytu do majowego dna pojawiła się mała spadkowa piątka (dokładniej trójkąt początkowy), późniejsze odbicie było tylko korekcyjne, gdyż było tylko wzrostową trójką. Na koniec eurooptymiści ustanowili jeszcze nowy długoterminowy szczyt. Fala druga zniosła więcej niż o 100% falę „1" i tutaj puryści mogą zarzucić mi popełnienie błędu w oznaczeniu fal. Sądzę jednak, że zarzut ten można odeprzeć w ten sposób, że przekroczenie kwietniowego szczytu było minimalne i krótkotrwałe. Ten krótkotrwały szczyt został ustanowiony przez inwestorów, którzy przyzwyczajeni byli do wieloletniego trendu wzrostowego i w lipcu pozostawali w błogim przeświadczeniu, że trend ten będzie dalej kontynuowany.

Pojawienie się spadkowej piątki ma bardzo poważne konsekwencje w perspektywie nadchodzących miesięcy. Według teorii fal pojawienie się pierwszej spadkowej piątki oznacza, że po korekcyjnym odbiciu powinniśmy przygotować się kolejną spadkową piątkę i nowe dno poniżej październikowego minimum na poziomie 1.2330 USD !  

Korekcyjne odbicie trwa od października. Jego kształt, jak często bywa na rynkach finansowych jest bardzo złożony. W mojej ocenie kluczowy jest okres od marcowego dna (1.2457 USD). Na razie do czerwcowego szczytu (1.4336 USD) pojawiła się wzrostowa trójka. W czerwcu nastąpiło przesilenie i szybko doszło do spadków w rejon krytycznego wsparcia wyznaczonego przez marcowe maksimum (1.3735 USD). Od 16-go czerwca trwa walka o obronę tego wsparcia. Obecnie kurs wspólnej waluty znajduje się w rejonie 1.40 USD.

Nie chcę wchodzić w zbytnie zawiłości poszczególnych scenariuszy przebiegu korekty z październikowego dna (jest ich kilka). Sądzę, że odbicie z marcowego dna powinno kończyć blisko 8-miesięczny okres korekcyjnego odbicia. Cały problem polega na tym, że odbicie z marcowego dna może przyjąć postać wzrostowej trójki, jak i piątki (gdyż jest kilka scenariuszy). Potem na wykresie powinniśmy zobaczyć kolejną spadkową piątkę (fala „C"), która przebije dno z października (1.2330 USD).

Na wykresie poniżej przedstawione są więc dwa scenariusze. Z punktu widzenia day-traydera są to lata świetlne!!! Natomiast w średniej i długiej perspektywie jest to już niewielki szczegół. Celem tego raportu specjalnego jest zwrócenie uwagi inwestorów, że w kilkumiesięcznej perspektywie możliwe są gigantyczne zyski przy umiejętnym wykorzystaniu nadchodzących trendów.

Wykres 2. Przed kolejnym umocnieniem dolara

(Kliknij by zobaczyć wykres w pełnych rozmiarach)

Podsumowując, przy założeniu że odbicie z marcowego dna uległo zakończeniu w czerwcu przebicie (nie mylić z krótkotrwałym przekroczeniem) marcowego szczytu na poziomie 1.3735 USD wygeneruje sygnał do wejścia na krótko na parze EUR/USD. Drugi scenariusz zakłada obronę wspomnianego wsparcia ustanowienie nowego szczytu. Późniejszy spadek poniżej czerwcowego szczytu (1.4336 USD) wygeneruje silny sygnał sprzedaży.

Gdyby założyć równość fali „A" i „C" to kurs euro mógłby spaść w rejon 1.06-1.10 USD. Czy jest to możliwe? Powinniśmy przekonać się w nadchodzących miesiącach. Tak duże umocnienie dolara stoi w sprzeczności z tym co robi FED (drukarnie zielonych pracują pełną parą). Wielu ekonomistów wskazuje, że doprowadzi to do pojawienia się dużej inflacji w USA. Pytanie tylko kiedy - za kilka miesięcy, a może za kilka lat.

Prognozowane umocnienie dolara powinno być drugim i ostatnim. Potem żegnaj zielony...

Z punktu wiedzenia teorii fal powrót powyżej dna z października 2008 r. (1.2330 USD) powinien być jeszcze silniejszym sygnałem, gdyż oznaczać będzie możliwość wzrostu kursu euro do historycznego szczytu (1.60 USD) i w dłuższej perspektywie jeszcze wyżej. Patrz schemat prognozy na wykresie poniżej.

Wykres 3. Długoterminowa prognoza (żegnaj zielony...)

(Kliknij by zobaczyć wykres w pełnych rozmiarach)

Nadchodzące miesiące mogą więc przynieść niepowtarzalne okazje inwestycyjne. Z drugiej strony inwestorzy, którzy w porę się nie zorientują jakie trendy na rynku mogą wystąpić mogą ponieść duże straty.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com