Testowanie ważnych wsparć na eurodolarze

EUR/USD - Wczoraj spadki ze środowego szczytu (1.3818 USD) były nadal kontynuowane. Pod wieczór osiągnięte zostało dzienne dno na poziomie 1.3586 USD, zamknięcie po 1.3606 USD. Dziś o godzinie 7.45 euro było notowane po 1.3612 USD.

Dziś w kalendarzu: 8.00 (Niemcy) - inflacja PPI w lutym (-2.8% r/r), dziś wygasają marcowe serie instrumentów pochodnych.

Krótki termin (kilka sesji): Krótkoterminowe bardzo ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1.3586-1.3600 USD. Opór znajduje się w okolicy 1.3640 USD oraz wyżej w rejonie 1.3690-1.3700 USD.

Wczoraj doszło do przebicia ważnego wsparcia w rejonie 1.3640 USD. Spadki dotarły do poziomu 1.3586 USD. Od kilkunastu godzin strona popytowa nie potrafi doprowadzić do trwalszego odbicia. Kurs euro utrzymuje się tuż powyżej linii trendu wzrostowego poprowadzonego przez dno z 25-go lutego i minima z marca (wykres 1). Po spadku o zasięgu blisko 2.5 centa powinniśmy zobaczyć przynajmniej korekcyjne odbicie. Silny i ważny opór znajduje się obecnie w rejonie 1.3640 USD.

Rozważam dwa scenariusze. Optymistyczny (niebieska linia) zakłada, że kilkutygodniowa korekta nadal trwa. Dziś możliwe byłoby odbicie. Po pierwsze do poprawy sytuacji technicznej niezbędne jest przebicie oporu w rejonie 1.3640 USD a w dalszej kolejności bariery 1.3690-1.3700 USD. Otworzyłoby to drogę do wzrostów i ataku na ostatni lokalny szczyt na poziomie 1.3818 USD.

Pesymistyczny scenariusz (czerwona linia) zakłada, że po ostatnich spadkach zasięg odbicia będzie niewielki i w efekcie dojdzie do przebicia linii trendu wzrostowego i w dalszej kolejności do ustanowienia nowych minimów w ramach kolejnej kilkutygodniowej fali spadków.

Wykres 1. Krótkoterminowa sytuacja na eurodolarze

Średni termin (kilka tygodni): Zasięg kolejnej fali spadków powinien być porównywalny z poprzednimi falami. Miały one po 9 i 11 centów długości (wykres 2). Kolejna fala wyprzedaży mogłaby sprowadzić euro w rejon 1.30 USD.

Wykres 2. Długoterminowa sytuacja na eurodolarze

EUR/PLN - W czwartek doszło do odbicia. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 3.8826 PLN, zamknięcie wypadło wysoko, po 3.8761 PLN. Dziś rano o godzinie 7.45 euro było notowane po 3.8760 PLN (poprzednio po 3.8650 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Do pełnego ukształtowania fali spadkowej z lutowego szczytu (4.1230 PLN) brakuje jeszcze niewielkiego pogłębienia marcowego dna na poziomie 3.8493 PLN (wykres 3). Może się to stać w ciągu 1-2 tygodni. Widoczna będzie wtedy pełna spadkowa piątka. Powstaną warunki do dłuższego odbicia na parze EUR/PLN. Powinno to być skorelowane z kolejną falą umocnienia dolara (zakończenie wzrostowej korekty na eurodolarze).

USD/PLN - Ze środowego dna (2.7938 PLN) doszło do mocnego odbicia. Wczorajsze maksimum wypadło na poziomie 2.8564 PLN, zamknięcie po 2.8484 PLN. Dziś o godzinie 7.50 dolar był notowany po 2.8480 PLN (poprzednio po 2.8235  PLN).

Wykres 4. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

Duże umocnienie dolara przełożyło się również na parę USD/PLN. Dziś powinno dojść do ruchu w dół. W przypadku kontynuacji kilkutygodniowej korekty na parze eurodolar możliwe są spadki dolara do wsparcie w rejonie 2.7720-2.7870 PLN (wykres 4). Jeśli by się okazało, że korekta na eurodolarze się zakończyła to proces osłabiania złotego się już zaczął.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com