Najczęstsze błędy w inwestowaniu (część 3)

W trzecim odcinku omówimy błąd polegający na przeprowadzaniu transakcji bez planu. Przeciętny inwestor jest na ogół niecierpliwy i chce jak najszybciej osiągnąć zysk, dlatego niemal każda potencjalna transakcja na rynku jest dla niego ciekawa. Bardzo rzadko zdarzają się inwestorzy dokładnie planujący każdą transakcję. Takie podejście wymaga czasu i dyscypliny oraz braku presji na osiągnięcie natychmiastowego wyniku.

Impuls

Częstym błędem jest otwarcie pozycji pod wpływem impulsu. Pojawia się mocniejszy ruch cen wywołany np. informacjami makro lub innymi zdarzeniami. Przyłączamy się do takiego ruchu nie zdając sobie sprawy jak daleko może nas zaprowadzić i gdzie są potencjalne poziomy na których może rozpocząć się jakaś korekta.

Otwieranie pozycji na siłę

Innym błędem jest otwarcie pozycji dlatego, bo już „dawno" (dla daytradera może to być kwestia nawet 1-2 godzin) nie przeprowadziliśmy żadnej transakcji. Otwieranie pozycji na „siłę" dla samej aktywności często prowadzi do chaotycznych posunięć. Po zamknięciu takiej pozycji często nie umiemy odpowiedzieć na pytanie dlaczego i z jakiego powodu została ona otwarta.

Przeciętny inwestor osiąga na ogół niewielkie zyski, natomiast gdy pojawi się strata najczęściej nie potrafi sobie z nią poradzić i w efekcie osiąga one duże rozmiary.

Pokorne inwestowanie

Dlatego przed otwarciem pozycji powinniśmy uświadomić sobie, że każda potencjalna transakcja może przynieść stratę. Takie podejście uczy nas pokory wobec rynku. Przyczynia się do tego, że jesteśmy w stanie zaakceptować możliwość poniesienia straty. Ułatwia nam przeprowadzenie głębszej analizy technicznej i jeśli ktoś ma na to czas to również analizy fundamentalnej.

Powinniśmy dokładnie przeanalizować sytuację w perspektywie krótko, średnio i długoterminowej.  Ponadto należy rozważyć możliwe scenariusze rozwoju sytuacji (niestety bardzo rzadko to robimy). Dotyczy to zwłaszcza scenariuszy pesymistycznych (wbrew naszej pozycji). Jeśli po otwarciu pozycji okaże się, że rynek zwróci się przeciwko nam to nie będziemy marnować czasu nad łamaniem sobie głowy co się stało z rynkiem. W porę możemy rozpoznać wagę zagrożenia jakie się pojawia - np. większa i dłuższa fala spadków.

Stosunek zysk/ryzyko

Kolejnym bardzo ważnym elementem jest określenie stosunku zysk/ryzyko. Jest to ważny parametr opisujący potencjalną transakcję. Im większy potencjalny zysk i mniejsze ryzyko tym stosunek ten jest większy. Z dwóch potencjalnych transakcji powinniśmy wybrać taką dla której stosunek zysk/ryzyko jest większy.

Szukaj silnych trendów

W danym momencie możemy mieć wiele okazji do zawarcia transakcji na różnych instrumentach i na różnych rynkach. Dobrze jest je ocenić pod kątem możliwego do osiągnięcia zysku. Najprościej rzecz ujmując najlepsze okazje na rynku to otwarcie pozycji w silnych i długoterminowych trendach. Taką filozofię stosuje wielu najlepszych inwestorów.

Dla takich inwestycji stosunek zysk/ryzyko często przekracza wymagane minimum 3:1. Z kolei w transakcjach krótkoterminowych stosunek zysk/ryzyko rzadko osiąga pułap 3:1.

Najłatwiej jest określić potencjalne ryzyko. Możemy wykorzystać np. ważne wsparcia (opory) i inne metody. Zastosowanie zlecenia stop loss ostatecznie powinno pozwolić nam określić poziom ryzyka (pomijam tu sytuacje związane z poślizgami cenowymi, lukami i mało płynnymi rynkami).

Gorzej jest określić potencjalny zysk gdyż musimy się tutaj zmierzyć z problematyką prognozowania. Nie jest to proste, zwłaszcza dla początkujących inwestorów. Do określenia potencjalnego zysku możemy wykorzystać metody analizy technicznej. Np. po wypełnieniu się jakiejś formacji możemy ją wykorzystać do określenia potencjalnego zasięgu ruchu cen.

Przeprowadzanie transakcji zgodnie z przyjętym planem a więc:

• ograniczenie wielkości pozycji do takich rozmiarów aby w każdej transakcji maksymalna strata nie była większa niż 3%.
• stosowanie zleceń stop loss
• eliminacja sytuacji w których otwieramy pozycję pod wpływem emocji.
• przygotowanie się do przeprowadzenia transakcji poprzez analizę sytuacji w kilku perspektywach czasu i nakreślenie różnych scenariuszy rynkowych.
• oszacowanie stosunku zysk/ryzyko dla potencjalnej transakcji i wybór tej dla której stosunek zysk/ryzyko jest większe niż 3:1.

pomaga nam w wyeliminowaniu kardynalnych błędów w inwestowaniu oraz przybliża nas do osiągnięcia sukcesu na rynku.

W następnym odcinku omówimy błędy polegające na zbyt wczesnym zamykaniu pozycji. Ich eliminacja pozwoli na zwiększenie średniego zysku z udanych transakcji.  

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com