Po kilku godzinach konsolidacji doszło do nieudanej próby wybicia w górę. Szczyt z południa (1.3718 USD) został przekroczony o 25 pipsów. Z poziomu 1.3743 USD kurs euro zaczął spadać i stracił blisko 90 pipsów. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1.3658 USD. Euro jest obecnie notowane po 1.3675 USD. Dosyć silna bariera znajduje się w rejonie 1.3690 USD.

Dziś w kalendarzu: 03:30 (Australia) - protokół z posiedzenia RBA, 08:00 (Niemcy) - inflacja PPI, sierpień (prognoza 5.7%, poprzednio 5.8% r/r), 08:00 (Szwajcaria) - bilans handlu zagranicznego, 11:00 (Niemcy) - indeks instytutu ZEW, wrzesień (prognoza -45, poprzednio -37.6), 14:00 (Polska) - inflacja bez cen żywności i energii, sierpień (prognoza 2.5%, poprzednio 2.4% r/r), 14:30 (USA) - pozwolenia na budowę domów, sierpień (prognoza 590 tys., poprzednio 601 tys.), rozpoczęte budowy domów (prognoza 590 tys., poprzednio 604 tys.).

Poranny komentarz

EUR/USD - w poniedziałek wspólna waluta pozostawała słaba. Przed południem osiągnięte zostało lokalne dno na poziomie 1.3634 USD, po niewielkim odbiciu kurs euro spadł do nowego minimum na poziomie 1.3586 USD. Po godzinie 16:30 doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3675 USD. W nocy agencja Moody's Investors Service obniżyła rating Włoch z poziomu Aa2 (perspektywa negatywna) o jeden poziom niżej. Obcięcie ratingu jest już w cenach zwłaszcza, że Moody's utrzymywał rating Włoch o jeden poziom wyżej od oceny wystawionej przez agencję Fitch (AA-, perspektywa stabilna) i o dwa poziomy wyżej niż ocena S&P (A+, perspektywa negatywna). Obcięcie ratingu nie wyrządzi więc rynkom większej szkody. Dziś rano o godzinie 8:45 euro było notowane po 1.3615 USD (poprzednio 1.3673 USD).

Krótki i średni termin: Tydzień temu w poniedziałek rozpoczęło się odbicie po spadkach o zasięgu 10.5 centa. Taka duża korekta może przyjąć postać dużej płaskiej korekty o postaci (a-b-c). Fala (a) zakończyła się w czwartek na poziomie 1.3936 USD (wykres 1). Aktualnie powinniśmy znajdować się w końcówce fali (b). Po obronie wsparcia w rejonie 1.3500-1.3570 USD powinno dojść do wzrostowej fali (c). Sądzę, że mogą być problemy z przekroczeniem szczytu fali (a) - na fali euforii mogła ona za daleko zajść. W dalszej perspektywie oczekuję zakończenia korekcyjnej trójki i albo rynek wejdzie w kolejną korekcyjną trójkę albo dojdzie do kolejnej silnej fali spadków.

Wykres 1. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej

USD/PLN - W poniedziałek na eurodolarze nie wystąpiło nowe średnioterminowe minimum, jednak na wykresie USD/PLN nowy szczyt się pojawił co świadczy o słabości złotego. Nowe maksimum wypadło na poziomie 3.2230 PLN (poprzednie 3.2178 PLN). Zamknięcie po 3.2015 PLN. Dziś rano o godzinie 8:45 dolar był notowany po 3.2160 PLN (poprzednio 3.1700 PLN).

Z czwartkowego szczytu mogła rozpocząć się dłuższa korekta o postaci (a-b-c) - analogicznie jak na wykresie EUR/USD. Obecnie możemy znajdować się we wzrostowej fali b (może ona nieznacznie przekroczyć początek fali a). Po jej zakończeniu oczekuję zejścia w rejon dna z 15-go września (3.0916 PLN). W dalszej perspektywie możliwy jest powrót do trendu wzrostowego (wykres 2).

Wykres 2. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

EUR/PLN - w poniedziałek osiągnięty został szczyt na poziomie 4.3870 PLN, do tegorocznego szczytu zabrakło prawie 3 groszy. Zamknięcie wypadło na poziomie 4.3618 PLN. Dziś rano kurs euro utrzymywał się wysoko. O godzinie 8:45 euro było notowane po 4.3795 PLN (poprzednio 4.3360 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

W krótkim terminie możliwe jest zakończenie korekcyjnego odbicia w postaci fali b (wykres 3). Potem oczekuję przetestowania czwartkowego minimum (4.28 PLN). Spadki z tegorocznego szczytu mogą być korekcyjne i przyjąć postać trójki (a-b-c). Po jej zakończeniu możliwy jest powrót do trendu wzrostowego.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com