EUR/USD - w rejonie silnego oporu

EUR/USD - W czwartek kurs eurodolara dotarł do silnego oporu w rejonie 1.3690-1.3700 USD. Dzienne maksimum wypadło wieczorem na poziomie 1.3689 USD. Dziś w nocy doszło do dalszych wzrostów. Maksimum wypadło na poziomie 1.3700 USD. O godzinie 7.35 euro było notowane po 1.3690 USD.

Dziś w kalendarzu: 11.00 (Euroland) - produkcja przemysłowa (0.8% m/m), 14.00 (Polska) - saldo rachunku bieżącego (-650 mln EUR, poprzednio -1034 mln EUR), 14.30 (USA) - sprzedaż detaliczna (-0.2% m/m, poprzednio +0.5%), sprzedaż bez samochodów (0.1%), 15.55 - indeks Uniwersytetu Michigan - wst. (73.5, poprzednio 73.6), 16.00 - zapasy niesprzedanych towarów (0.2% m/m).

Krótki termin (kilka sesji): Silny opór znajduje się w rejonie 1.3690-1.3704 USD, kolejne bariery znajdują się na poziomie 1.3736 USD oraz w rejonie 1.3790-1.3838 USD. Krótkoterminowe wsparcie to poziom 1.3680 USD.

W krótkim terminie możliwy jest atak na silny opór  w rejonie 1.3690-1.3704 USD. W przypadku jego przekroczenia możliwe jest pociągnięcie ruchu do 1.3736 USD. Opór jest bardzo istotny, gdyż w ciągu kilku tygodni powstrzymywał próby wzrostów. Obecnie popyt ma dogodną pozycję do przełamania tej bariery na jakiś czas (wykres 1). Pasowałby ruch w rejon 1.38 USD (może się okazać, że zajdziemy wyżej). Dopiero potem doszłoby do spadków. Sygnał zakończenia blisko miesięcznej korekty pojawiłby się wtedy po spadku poniżej 1.37 USD.

Jeśli nie uda się bykom pokonać bariery w strefie 1.3690-1.3704 USD możliwe są spadki, jednak ich zasięg nie powinien być duży, do 1.3620 USD (niebieska linia). W dłuższej perspektywie możliwy ponowny atak na tą barierę. Sądzę, że o wiele bardziej realny jest scenariusz, że dziś uda się bykom pokonać barierę 1.37 USD.

Wykres 1. Krótkoterminowa sytuacja na eurodolarze

Średni termin (kilka tygodni): W dłuższej perspektywie oczekuję zakończenia już blisko miesięcznej korekty. Kolejna fala spadków może mieć zasięg podobny do fal 1 i 3 (wykres 2) gdy kurs euro spadł odpowiednio o 9 i 10 centów. Zasięg spadków w ramach fali piątej będzie istotną wskazówką za tym czy zobaczymy tylko spadkową piątkę a po niej dłuższe odreagowanie czy też pojawi się spadkowa dziewiątka (scenariusz preferowany).

Wykres 2. Długoterminowa sytuacja na eurodolarze

EUR/PLN - Wczoraj euro odrabiało starty z poprzednich 2 tygodni. Dzienne maksimum osiągnięte zostało na poziomie 3.9110 PLN. Zamknięcie po 3.8960 PLN. Dziś rano o godzinie 7.40 euro było notowane po 3.8970 PLN (poprzednio po 3. 8815 PLN).

Wykres 3. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

We wtorek rozpoczęła się korekta spadków ze szczytu z 25-go lutego (4.0088 PLN) do dna na poziomie (3.8640 PLN). Znajdujemy się obecnie w korekcyjnej fali "4". W krótkim terminie możliwe jest jeszcze niewielkie umocnienie euro (do 3.92 PLN). W dłuższej perspektywie oczekuję spadków w postaci fali "5" (wykres 3). To powinno zakończyć spadki z lutowego szczytu na poziomie 4.1230 PLN, gdyż widoczna będzie pełna spadkowa piątka. Powstaną wtedy warunki do dłuższego odbicia na parze EUR/PLN.

USD/PLN - Wczoraj doszło do wzrostów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2.8685 PLN. Po południu kurs dolara spadał, zamknięcie wypadło na poziomie 2.8485 PLN. O godzinie 7.50 dolar był notowany po 2.8465 PLN (poprzednio po 2.8460  PLN).

Wykres 4. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

Z lutowego szczytu (3.03 PLN) do dna z marca (2.8223 PLN) pojawiła się spadkowa trójka. W poniedziałek rozpoczęło się odbicie, które koryguje spadki w ramach fali "3". Miejsca na wzrosty jest bardzo mało, gdyż dno fali "1" znajduje się już na poziomie 2.9313 PLN (wykres 4) . Ostatnie 3 sesje pokazały, że opór ten jest bardzo silny. Perspektywa rozbicia oporu w rejonie 1.37 USD na eurodolarze (osłabienie dolara) powinna wpłynąć również na parę USD/PLN. W takim razie powinniśmy w perspektywie najbliższych dni zobaczyć kolejną falę spadków (fala "5") z nowym dnem. Wsparcie wyznaczają styczniowe minima w rejonie 2.7716-2.7870 PLN. W dłuższej perspektywie mocniejsze odbicie.

Gdyby doszło do przełamania dna fali "1" wtedy realizowany będzie scenariusz alternatywny. Jest on zaznaczony niebieską linią - jest on obecnie bardzo mało realny.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com